COT Report aktualisiert und analysiert 31.3.2012

Der neue COT Report Index für Devi­sen und den S&P 500 ist aktual­li­siert. Der Index sol­l hel­fen, einen objek­ti­ven Über­blick auf die kom­menden Wochen im Devi­sen Futures Markt zu erhal­ten. Der Index hilft mit­tel­fris­ti­ge Trends zu erkennen.

Zur Ana­ly­se bin­de ich  zudem „Open Interest“-Daten aus dem Future­markt des COT Reports ein. Die­se soll­ten mei­ne Ana­ly­sen verbessern.

“Open Inte­rest” stei­gen wenn:
Käu­fer-neue Posi­tion long –> Ver­käu­fer-neue Posi­tion Short

“Open Inte­rest fällt wenn:
Käu­fer-alte Posi­tion short–>Verkäufer-alte Posi­tion long

Open Inte­rest bleibt wenn:
Käu­fer-neue Posi­tion long –>Ver­­­käu­­fer-alte Posi­tion long
oder
Käu­fer-alte Posi­tion short –>Ver­­­käu­­fer-neue Posi­ton long

EURUSD

Kei­ne Ver­än­de­rung zur Vorwoche.

Kom­mer­zi­el­le und Nicht-Kom­mer­zi­el­le ver­klei­nern ihre Posi­tio­nen gegen den Euro in den letz­ten Wochen. Damit sehen die Kom­mer­zi­el­len und die Nicht-Kom­mer­zi­el­len weni­ger Risi­ken, aber auch weni­ger Chan­cen im Euro. Zwar sind die Posi­tio­nen immer noch Short auf den Euro, aber lan­ge nicht mehr so stark wie im Januar.

Ich möch­te hier beto­nen, und das sieht man im Open Inte­rest Dia­gramm, dass sich beim Euro seit Janu­ar nicht um eine Umpo­si­tio­nie­rung han­delt, son­dern um eine Ver­klei­ne­rung der Positionen.

USDJPY

Der COT Report zeigt ein exre­mes Bild. Star­ke Schwan­kun­gen von Woche zu Woche machen die­ses Paar sehr schwer zu ana­ly­sie­ren. Im Gene­rel­len glau­be ich, dass wei­te­re Auf­stie­ge in den nächs­ten Wochen war­schein­li­cher sind als Shorts.

GBPUSD

Der COT Report Index zeigt kei­nen kla­ren Trend im Cable. Seit Wochen schwä­chen sich die offe­nen „Open Inte­rest“ ab, und auch der Trend im Index schwächt sich auch ab. Die­se Wochen gehen die klei­nen Inves­to­ren (Nicht-Mel­de­pflich­ti­gen sogar auf Long. Ich emp­feh­le noch ein oder zwei Wochen abzu­war­ten, wie sich der Trend entwickelt.

USDCHF

Die Posi­tio­nen der Kom­mer­zi­el­len und den Nicht-Kom­mer­zi­el­len blei­ben zur Vor­wo­che fast unver­än­dert. Bei den Nicht-Mel­de­pflich­ti­gen zeigt sich jedoch in den letz­ten drei Mona­ten eine Ver­än­de­rung ab. Die Posi­tio­nen der Nicht-Mel­de­pflich­ti­gen waren mit den Nicht-Kom­mer­zi­el­len fast iden­tisch. Seit Janu­ar zeich­net sich hier jedoch ein Ände­rung ab- Wäh­rend die Nicht-Kom­mer­zi­el­len Long auf den Swis­sy bau­en, bewe­gen sich die Nicht-Mel­de­pflich­ti­gen eher auf neu­tra­lem Grund. Anhand des COT Reports bevor­zu­ge ich immer noch Long Trades.

USDCAD

Einen kla­ren Trend zeigt der COT Report Index im Loo­nie. Anhand der Posi­tio­nen soll­ten der USDCAD schon längst fal­len, aber lei­der bewegt sich die­ser immer noch im Seit­wärts­trend. Ich glau­be aber fest, dass er noch fal­len wird. Shorts sind ein­deu­tig zu bevor­zu­gen, auch wenn die Open Inte­rest stark gefal­len sind.

AUDUSD

Der COT Report Index vom AUD sieht sehr ähn­lich aus wie der EUR (nur umge­kehrt), und ist für mich ein wenig schwer zu ana­ly­sie­ren. Ich ten­die­re trotz­dem immer noch auf einen stei­gen­den Aussie.

S&P 500

Der S&P 500 muss ein wenig anders gele­sen wer­den als die For­ex­paa­re: Es ist nor­mal, dass Kom­mer­zi­el­le und Nicht-Kom­mer­zi­el­le hier Short lie­gen, da bei­de Grup­pen ihre Akti­en hedgen.

Alle Posi­tio­nen sind nahe sehr aus­ge­gli­chen, was ich für ein posi­ti­ves Zei­chen hal­te. Im Vor­feld des let­zen Abstur­zes im August waren Nicht-Mel­de­pflich­ti­ge exrem Long und Kom­mer­zi­ell und Nicht-Kom­mer­zi­el­le exrem Short. Ein ähn­li­ches Sze­na­rio ist nun nicht zu erken­nen, und daher glau­be ich nicht an eine momen­ta­ne Über­hit­zung des Mark­tes (auch wenn uns das vie­le weis­ma­chen wollen).