Forex Wochenausblick 15. Juli – 19. Juli 2013

Fundamentale Analyse

USA

Die ame­ri­ka­ni­sche Zen­tral­bank kauft monat­lich für 85 Mil­li­ar­den US Dol­lars Anlei­hen, um die ame­ri­ka­ni­schen Finanz­märk­te zu stüt­zen. Seit eini­gen Mona­ten kom­mu­ni­zie­ren die Fed im Gene­rel­len und der Offen­markt­aus­schuss (FOMC) im Spe­zi­el­len eine mög­li­che stu­fen­wei­se Dros­se­lung der Anlei­he­käu­fe. Kla­re Andeu­tun­gen durch den Fed-Prä­si­den­ten Ben Bern­an­ke für eine Dros­se­lung der Anlei­he­käu­fe wäh­rend der vor­letz­ten Sit­zung des Offen­markt­aus­schus­ses lies­sen die Märk­te ner­vös wer­den- Akti­en­märk­te gaben nach und Zin­sen für Staats­an­lei­hen stie­gen kräf­tig an.

Im Pro­to­koll des letz­ten Offen­markt­aus­schus­ses, das am letz­ten Mitt­woch ver­öf­fent­licht wur­de, geht nun her­vor, dass die Mit­glie­der sich nicht einig sind, zu wel­chem Zeit­punkt man mit dem Aus­stieg aus der locke­ren Geld­po­li­tik begin­nen soll. Etwa die Hälf­te möch­te gegen Ende des Jah­res mit der Zurück­stu­fung begin­nen, ande­re spra­chen sich für eine fort­füh­ren­de locke­re Geld­po­li­tik bis nächs­tes Jahr aus und eini­ge Weni­ge waren dafür, das Pro­gramm sofort zu stoppen.

Am Don­ners­tag, einen Tag nach der Ver­öf­fent­li­chung des FOMC Reports, hielt Ben Bern­an­ke in Bos­ton eine Rede zum 100 jäh­ri­gen Bestehen der Fed. Am Ende der Rede ant­wor­te­te Ben Bern­an­ke auch auf aktu­el­le Fra­gen. Dabei liess der Fed-Prä­si­dent durch­bli­cken, dass er die locke­re Geld­po­li­tik in den nächs­ten Mona­ten wei­ter­hin für ange­bracht hält. Zudem spricht Bern­an­ke von einer Dis­kus­si­on einer Leit­zins­er­hö­hung erst nach­dem eine Arbeits­lo­sen­quo­te von 6.5% erreicht ist, und er kri­ti­siert auch ein wei­te­res Mal Ent­schei­dungs­trä­ger des Weis­sen Hau­ses für die Spar­mass­nah­men (Steu­er­erhö­hun­gen für Rei­che und der Seques­ter), das die Fed mit einer Beein­träch­ti­gung des Wirt­schafts­wachs­tums von 1.5% berech­net. Ben Bern­an­ke sieht jedoch auch eini­ge posi­ti­ve Fak­to­ren in der Wirtschaft:

• Der Immo­bi­li­en­sek­tor hat sich verbessert
• Der Auto­mo­bil-Sek­tor zeigt vie­le posi­ti­ve Zeichen
• Pri­vat­haus­hal­te haben sich entschuldet
• Die Markt­ein­schät­zung des Kon­su­men­ten sind positiv
• Ban­ken ver­ge­ben Kredite.

Wochenausblick

Fol­gen­de Ereig­nis­se könn­ten unter ande­rem die Märk­te bewegen:

• Wir befin­den uns in der Quar­tals­er­geb­nis-Sai­son des zwei­ten Quar­tals. Uner­war­te­te Ergeb­nis­se, vor allem bei Finanz­wer­ten, kön­nen die Märk­te in bei­de Rich­tun­gen zie­hen. Gros­se Finanz­in­sti­tu­te, die in der kom­men­den Woche ihre Ergeb­nis­se vor­le­gen sind Citigroup (Mon­tag), Gold­mann Sachs (Diens­tag und Bank of Ame­ri­ca (Mitt­woch).
• Am Mon­tag ist Fei­er­tag in Japan.
• In der Nacht Sonn­tag auf Mon­tag wer­den das Brut­to­in­land­pro­dukt der chi­ne­si­schen Wirt­schaft, sowie die Indus­trie­pro­duk­ti­on und die Ein­zel­han­dels­um­sät­ze ver­öf­fent­licht. Im Lau­fe des Tages (14:30 MEZ) wer­den auch Ein­zel­han­dels­um­sät­ze der USA veröffentlicht.
• Eine Rei­he von wich­ti­gen Daten wer­den am Diens­tag ver­öf­fent­licht: Um 3:30 wird das Pro­to­koll der aus­tra­li­schen Noten­bank­sit­zung ver­öf­fent­licht. Infor­ma­tio­nen über die Infla­ti­on aus dem bri­ti­schen König­reich (10:30) und den USA (14:30) wer­den ver­öf­fent­licht. Am Vor­mit­tag wer­den zudem die deut­schen ZEW-Kon­junk­tur­er­war­tun­gen ver­öf­fent­licht. Die­se Zahl kann zu hoher Vola­ti­li­tät im EURUSD und im DAX füh­ren. Auch die euro­päi­schen ZEW-Kon­junk­tur­er­war­tun­gen wer­den veröffentlicht.
• Am Mitt­woch wer­den die Leit­zin­sen der kana­di­schen Zen­tral­bank ver­öf­fent­licht- Danach wird eine Pres­se­kon­fe­renz abgehalten.
• Am Mitt­woch und Don­ners­tag spricht Bern­an­ke vor dem Senat.
• Am Frei­tag und Sams­tag fin­det eine G20 Kon­fe­renz in Mos­kau statt. Finanz­mi­nis­ter und Noten­ban­ken­chefs wer­den anwe­send sein.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten der kom­men­den Woche für Devi­sen fin­den Sie auf For­ex­Fac­to­ry. Die Wochen­vor­schau von Finanznachrichten.de  bie­tet einen guten Über­blick über die Ver­öf­fent­li­chun­gen von Quar­tals­be­rich­ten und über beson­de­re Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Der EURUSD bewegt sich auf Tageschart-Basis immer noch trend­los in einem Seit­wärts­markt. Die­se trend­lo­se Pha­se dau­ert nun schon seit Sep­tem­ber 2012. Vor der Rede von Ben Bern­an­ke am Mitt­woch befand sich der Kurs noch am tie­fe­ren Ende des Kanals, konn­te aber wäh­rend der Rede wie­der stark anstei­gen. Mei­nes Erach­tens wird erst ein Aus­bruch aus der Seit­wärts­pha­se wie­der inter­es­sant zum Handeln.

AUDUSD

Der Abwärts­trend im AUSUSD ist intakt, tie­fe­re Hochs und tie­fe­re Tiefs wech­seln sich schön ab. Ein­stie­ge in die­sem Wäh­rungs­paar sind mei­nes Erach­tes zu bevor­zu­gen. Even­tu­ell soll­te man jedoch zuerst eine Kor­rek­tur abwar­ten. Der COT Report zeigt eben­falls, dass die Kom­mer­zi­el­len den aus­tra­li­schen Dol­lar stark hedgen.

Das Kurs­ziel des Aus­sies wur­de von der Credit Suis­se und der Bank of Ame­ri­ca Merill Lynch auf 0.75$ per Ende Jahr gesetzt. Mal sehen, ob die Recht haben.

EURAUD

Über den EURAUD habe ich in den letz­ten Mona­ten oft gespro­chen, da der Trend wun­der­schön war. In den letz­ten Wochen geriet der Kurs des EURAUD in eine Kon­so­li­die­rungs­pha­se. Durch den Bruch der letz­ten Woche könn­te nun aber die Kon­so­li­die­rung zu Ende sein, und wei­ter Anstie­ge wären even­tu­ell möglich.

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur für Stu­di­en­zwe­cke ver­wen­det wer­den. Die Ana­ly­sen sind weder eine Auf­for­de­rung noch eine Emp­feh­lung zum Handel.