Forex Wochenausblick 18. März – 22. März 2013

Fundamentale Analyse

Europa

Die Euro­grup­pe und die IWF wird Zypern als fünf­tes Land mit Hilfs­mit­teln vor dem Staats­bank­rott ret­ten, so wur­de in der Nacht auf Sams­tag nach 10-stün­di­gen Ver­hand­lun­gen beschlos­sen. Die Euro­grup­pe und die IWF wer­den 10 Mil­li­ar­den an Kre­di­ten für Zypern zur Ver­fü­gung stel­len. Im Gegen­zug müs­se Zypern Refor­men und ein Spar­pro­gramm durch­füh­ren, und Kon­to­in­ha­ber zyprio­ti­scher Ban­ken müs­sen mit einer ein­ma­li­gen Steu­er an der Ban­ken­ret­tung teil­neh­men. Kon­to­in­ha­ber bei einer zyprio­ti­scher Bank mit Ein­la­gen bis zu 100‘000€ wer­den mit 6.75% besteu­ert, grös­se­re Kun­den­kon­ten wer­den mit 9.9% besteuert.

Die Son­der­be­steue­rung der Kon­to­in­ha­ber ist ein­ma­lig in der Geschich­te und steht im direk­ten Wider­spruch zu den gesetz­li­chen Ein­la­ge­si­che­rung von 100‘000€ in der Euro­zo­ne. Die Ein­woh­ner Zyperns sind ent­setzt und wütend. Die Regie­rung ver­schob die Son­der­sit­zung zur Rati­fi­zie­rung des Ret­tungs­pa­kets von Sonn­tag auf Mon­tag. Mon­tag ist ein zyprio­ti­scher Fei­er­tag, und somit sind die Ban­ken auch am Mon­tag geschlos­sen- Kun­den kön­nen also Ihr Geld bis Diens­tag nicht abheben.

Der Ent­scheid der Euro­grup­pe wird gros­se Aus­wir­kun­gen auf den Devi­sen­markt haben, denn mit dem Ent­scheid wird die Ein­la­ge­si­che­rung der Euro­zo­ne zu Recht in Fra­ge gestellt. Inter­es­sant wird sein, wie Kon­to­in­ha­ber ande­rer euro­päi­schen Hil­fe­staa­ten reagie­ren wer­den. Denn wenn die Ein­la­ge­si­che­rung in Zypern nicht gesi­chert ist, dann kann sie auch in Spa­ni­en, Por­tu­gal, Grie­chen­land in Fra­ge gestellt wer­den. Bill Gross, der Mana­ging Direk­tor des gröss­ten Anlei­he­fonds der Welt zwit­scher­te daher, dass man den Euro ver­kau­fen sollte.

Bankenkrise

Der Bank J.P. Mor­gan Cha­se wur­de in einem Unter­su­chungs­aus­schuss des US Senats am Don­ners­tag­abend mas­si­ve Feh­ler bei Deri­va­ten- Spe­ku­la­tio­nen im ver­gan­ge­nen Jahr­vor­ge­wor­fen, die zu einem Ver­lust von 6.2 Mil­li­ar­den Dol­lar geführt hat­ten. Im Bericht des Unter­su­chungs­aus­schus­ses (301 Sei­ten Doku­ment) heisst es, dass rang­ho­he Mana­ger der Bank über die mas­si­ven Spe­ku­la­tio­nen infor­miert waren, aber Risi­ken igno­riert, Anle­ger getäuscht, Regu­lie­rungs­be­hör­den bewusst umgan­gen und Regeln ver­letzt hatten.

Die Dis­kus­si­on um die Feh­ler der Ban­ken wer­fen erneut Fra­gen auf, ob eine Bank ab einer gewis­sen Grös­se, nicht mehr unter Kon­trol­le zu füh­ren ist- aus „too big to fail“ wird „too big to manage“.

Wochenausblick

Nächs­te Woche könn­ten unter ande­rem fol­gen­de fun­da­men­ta­le Ereig­nis­se die Märk­te bewegen:

• Der Euro­be­schluss zur Zypern­ret­tung, die Son­der­be­steue­rung und die Rati­fi­zie­rung oder Nicht-Rati­fi­zie­rung durch das zyprio­ti­sche Par­la­ment wer­den m.E. die Märk­te noch län­ger beschäftigen.
• Die deut­schen ZEW Kon­junk­tur­er­war­tun­gen könn­ten am Diens­tag­mor­gen kurz­fris­tig für ver­stärk­te Vola­ti­li­tät in den Euro­paa­ren sor­gen. Eben­falls am Diens­tag tritt der neue Prä­si­dent der japa­ni­schen Noten­bank sein Amt an.
• Am Mitt­woch ver­öf­fent­licht die Fed den Zins­ent­scheid und Kon­junk­tur­pro­gno­sen (17:30 und 19:15). Eben­falls am Mitt­woch infor­miert EU-Wäh­rungs­kom­mis­sar Rehn über wei­te­re Schrit­te bei der Reform der Euro­zo­ne (12:30). Die Bör­se in Japan bleibt geschlossen.
• Am Don­ners­tag und Frei­tag wer­den vie­le Kon­junk­tur­in­di­ka­to­ren aus der gan­zen Welt erwartet.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten der kom­men­den Woche für Devi­sen fin­den Sie auf For­ex­Fac­to­ry. Die Wochen­vor­schau von Finanznachrichten.de bie­tet einen guten Über­blick über die Ver­öf­fent­li­chun­gen von Quar­tals­be­rich­ten und über beson­de­re Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Seit Anfang Febru­ar befin­det sich der EURUSD in einem Abwärts­trend. Klar ersicht­lich im Chart sind die tie­fe­ren Hochs und die tie­fe­ren Tiefs. Mit der Mar­ke von 1.2996 wur­de auch der Auf­wärts­trend im Wochen­chart abge­bro­chen. Der Durch­bruch geschah jedoch nicht dyna­misch. Seit­dem gene­riert das Wäh­rungs­paar zwar andau­ernd neue Tiefs, kor­ri­giert danach aber wie­der über die Mar­ke von 1.30. Ich bevor­zu­ge immer noch Shorts im EURUSD wegen dem intak­ten Abwärts­trends. Kurs­zie­le sehe ich bei 1.2875 und bei 1.2659.

Der EURUSD öff­ne­te mit einem Gap von 169 Pips nach unten, was ein Indiz dafür ist, dass die „Zypern­lö­sung“ der Euro­grup­pe nicht posi­tiv vom Markt auf­ge­nom­men wur­de. Ich könn­te mir gut vor­stel­len, dass das Gap nicht geschlos­sen wird.

GBPUSD

Der Preis von GBPUSD erhol­te sich von Don­ners­tag auf Frei­tag. Das Wäh­rungs­paar kor­ri­gier­te stark, konn­te aber im Gros­sen und Gan­zen den Abwärts­trend nicht durch ein neu­es Tages­hoch bre­chen. Damit befin­det sich der GBPUSD im Tageschart immer noch in einem Abwärts­trend. Daher bevor­zu­ge ich immer noch Short Tra­des im Cable. Als kurz­fris­ti­ges Kurs­ziel hal­te ich 1.4744 für mög­lich und län­ger­fris­tig 1.4225. Als star­ken Wider­stand erach­te ich die Mar­ke von 1.5200. Dar­über könn­ten S/L gesetzt werden.

EURAUD

Der EURAUD ist ähn­lich wie der EURUSD seit Anfang Febru­ar stark gefal­len. Das Wäh­rungs­paar hat eine wich­ti­ge Unter­stüt­zungs­li­nie im Tageschart (die seit Juni 2012 gehal­ten hat) nach unten durch­bro­chen. Einen wei­te­ren Fall des Prei­ses hal­te ich nun abso­lut für mög­lich. Wer vor­sich­tig agie­ren will, kann even­tu­ell eine Short­po­si­ti­on nach einem Durch­bruch (nach unten) der Mar­ke abwar­ten. Als mit­tel­fris­ti­ges Kurs­ziel könn­te m.E. die Mar­ke 1.1916 die­nen. Lang­fris­tig könn­te ich mir sogar ein Tief unter­halb der Mar­ke 1.1604 für mög­lich halten.

USDJPY

Am 19. März tritt Mr. Hari­hi­ko Kuro­da sein Amt als neu­er Gou­ver­neur der japa­ni­schen Noten­bank an. Die­ser gilt als star­ker Befür­wor­ter der aggres­si­ven Geld­po­li­tik Japans. Markt­tech­nisch befin­det sich der Preis des USDJPY immer noch in einem intak­ten Auf­wärts­trend. Durch das Gap von Sonn­tag auf Mon­tag fiel der Kurs auf das Niveau von etwa 94.50, das über­meh­re­re Wochen als Wider­stand gegol­ten hat- somit konn­te ein schö­nes Pull­back gene­riert wer­den. Ein Ein­stieg könn­te also aus die­ser Per­spek­ti­ve inter­es­sant sein. Jedoch soll­te man unbe­dingt auch eine wei­te­re Erho­lung des Wäh­rungs­paa­res in Rich­tung der blau­en Trend­li­nie für mög­lich hal­ten. Denn wenn wir uns die Hochs anschau­en, so erken­nen da näm­lich ein dop­pel­tes Hoch und einen star­ken Widerstand.

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur für Stu­di­en­zwe­cke ver­wen­det wer­den. Die Ana­ly­sen sind weder eine Auf­for­de­rung noch eine Emp­feh­lung zum Han­del. Ich per­sön­lich besit­ze zur­zeit Posi­tio­nen in allen oben genann­ten Währungspaaren.