Forex Wochenausblick 21.Mai- 25. Mai 2012

Fundamentale Analyse

Europa

Ich habe mich in den letz­ten Wochen ste­tig bemüht, einen ein­zel­nen Aspekt der Euro­kri­se her­aus­zu­pi­cken. Die­se Woche jedoch sehe ich vor lau­ter Bäu­men den Wald nicht mehr. Dar­um habe ich mich ent­schlos­sen ein­fach eini­ge gute Links zum The­ma zu pos­ten (eini­ge in Eng­lisch- sorry):

• Hol­lan­de for­dert Mer­kel her­aus  von Peter Ehrlich
• Depri­mie­ren­de Aus­sich­ten für Euro­pa (Eng­lisch) von Micha­el Pettis
• Die Panik über spa­ni­sche Ban­ken ist sehr reel (Eng­lisch) von Sober Look
• Die Ein­füh­rung des „GEURO“: Eine radi­ka­le Idee, die alle Pro­ble­me Grie­chen­lands lösen könn­te (Eng­lisch)  von Mat­thew Boesler

G8 Meeting

Ein G8 Mee­ting ging ges­tern in Camp David, USA, zu Ende. Als zen­tra­les Ziel wird die För­de­rung von Wachs­tum und Arbeits­plät­zen gesetzt. Laut eines Bera­ters Obama´s müs­se dabei die Finanz­po­li­tik der ein­zel­nen Län­der auf die kon­junk­tu­rel­le Basis über­prüft und ange­passt wer­den. In ande­ren Wor­ten, wenn ein Land unter Wachs­tums­pro­ble­men lei­de, dann müs­se in die­sem Land auf gewis­se Spar­plä­ne ver­zich­tet wer­den, um Wirt­schaft anzu­kur­beln und Arbeits­plät­ze zu schaf­fen. Dies ist eine kla­re Abwei­chung der gesetz­ten Zie­le der G‑20 in Toron­to vor einem Jahr. Da haben die Indus­trie­staa­ten noch zuge­sagt, die Staats­de­fi­zi­te bis Ende 2013 um die Hälf­te zu senken.

Der neue Prä­si­dent Hol­lan­de will Sanie­rungspa­cke­te für euro­päi­sche Staa­ten auch mit Euro-Bonds (Euro Anlei­hen) finan­zie­ren. Die Idee von Euro-Bonds wird nicht das ers­te Mal vor­ge­schla­gen, aber bis­her haben Mer­kel und Sar­ko­zy die­se Idee vehe­ment abge­lehnt. Es scheint nun jedoch, dass der neue fran­zö­si­sche Prä­si­dent die Sei­te gewech­selt hat, und damit steht Deutsch­land fast allei­ne gegen die Euro-Bonds. Durch die Emis­si­on von Euro-Bonds wür­den hoch­ver­schul­de­te Staa­ten in der Peri­phe­rie von der Boni­tät stär­ke­rer Euro-Län­der profitieren.

Aktien/ Indizes

Die tie­fen Ren­di­ten 10-jäh­ri­ger Staats­an­lei­hen von den rela­tiv siche­ren Staa­ten (Deutsch­land, UK, Schweiz und USA) zei­gen, dass Anle­ger im Moment eine Ren­di­te unter­halb des Infla­ti­ons­ni­veaus in Kauf neh­men. Man kann anneh­men, dass Anle­ger den Ver­lust der Infla­ti­on lie­ber in Kauf neh­men, als das Chancen/Risikoverhältnis im Akti­en­markt. Im Gesam­ten gese­hen ein bedroh­li­ches Bild!

Vorschau auf die nächste Woche

Am Mon­tag ist Fei­er­tag in Kana­da. In Euro­pa tref­fen sich Aus­sen- und Entwicklungsminister.

Am Diens­tag kom­men ver­schie­de­ne Daten der eng­li­schen Infla­ti­on her­aus. Der Infla­ti­ons­be­richt könn­te Aus­wir­kun­gen auf den zukünf­ti­gen eng­li­schen Leit­zins haben.

Am Mitt­woch wird der neue Leit­zins der japa­ni­schen Noten­bank ver­öf­fent­licht. Zudem wird das letz­te Pro­to­koll der eng­li­schen Noten­bank ver­öf­fent­licht. Um 12.00 stimmt das EU-Par­la­ment über Steu­er auf Finanz­markt­trans­ak­tio­nen ab. Um 17:00 beginnt ein EU-Son­der­gip­fel (Hol­lan­de wird für Euro-Bonds plädieren).

Die Woche steht zudem im Zei­chen der Herrstellerpreis-Indexe.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Nach­dem der EURUSD die 1.2970 nach unten durch­bro­chen hat, haben wir mit dem Wochen­tief von 1.2641 am Frei­tag­mor­gen schon fast alle T/P mei­ner letzt­wö­chi­gen Ana­ly­se erreicht. Auf die­sem Niveau haben wir dann wich­ti­ge Unter­stüt­zun­gen erreicht. Ich hal­te nun eine Erho­lung bis zu etwa 1.2875 für wahr­schein­lich (wich­ti­ger Wider­stand und die 38.2^er Fibo). Die­ses Niveau sehe ich als guter Ein­stieg für wei­te­re Shorts im EURUSD. Ein Durch­bruch nach unten der 1.2624^er Linie wür­de dann wei­te­re Abschlä­ge im EURUSD trig­gern. Nächs­te Kurs­zie­le wären dann 1.2517 und 1.2150. Wei­te­re Abschlä­ge mit­tel­fris­tig wer­den auch vom COT Report unterstützt.

GBPUSD

Der Cable bewegt sich in einer Drei­ecks­for­ma­ti­on (oran­gen Trend­li­ni­en). Nach­dem der Kurs vor fast 3 Wochen den obe­ren Wider­stand erreicht hat, fällt der Kurs und hat am Don­ners­tag unter der 200^er MA abge­schlos­sen. Even­tu­ell ist eine Erho­lung nach den star­ken Abschlä­gen in den letz­ten drei Wochen mög­lich (muss aber nicht). Ich glau­be, dass wir in den nächs­ten Wochen wei­te­re Abschlä­ge sehen werden.

S&P500

Die Akti­en­in­di­zes stie­gen seit Sep­tem­ber 2011 stark an, und kamen auf ein Niveau der Höchst­kur­se von 2006 (die Welt vor der Liqui­ti­täts­kri­se). Der Auf­stieg geschah in 5 Wel­len, und hat­te am Schluss kei­ne Kraft mehr wei­ter zu stei­gen. Ich erwar­te nun eine A‑B-C Kor­rek­tur ohne einen guten T/P nen­nen zu kön­nen. Das gan­ze sieht aber extrem bärisch aus, auch wenn es zu einer gewis­sen Kor­rek­tur kom­men könn­te (die B—Korrektur).

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur als Markt­stu­di­en bewer­tet wer­den, und auf kei­nem Fall als Auf­for­de­rung zum Han­del dienen.