Forex Wochenausblick 23.Juli- 27. Juli 2012

Fundamentale Analyse

Europa

Die­se Woche war Spa­ni­en wie­der im Ram­pen­licht, und lei­der wie­der mit nega­ti­ven Nach­rich­ten. Die spa­ni­sche Regie­rung ver­kün­dig­te, dass die Rezes­si­on in Spa­ni­en wahr­schein­lich auch 2013 anhal­ten wird. Als Grün­de wur­den die lang­sam wach­sen­de Welt­wirt­schaft und die Erhö­hung der Mehr­wert­steu­er im Sep­tem­ber auf 21% dar­ge­legt. Nach­dem Spa­ni­en 2011 noch 0.7% gewach­sen war, wird nun für 2012 ein nega­ti­ves Wachs­tum von 1.5% erwar­tet und 2013 eine wei­te­re Ver­rin­ge­rung von 0.7%.

Die Ren­di­ten von zehn­jäh­ri­gen Staats­an­lei­hen Spa­ni­ens stie­gen daher die­se Woche auf ein All­zeit­hoch auf 7.28% und schlos­sen die Woche nur kurz dar­un­ter bei 7.26%. 7% wird als kri­ti­sche Mar­ke ange­se­hen, da vie­le Öko­no­men der Mei­nung sind, das ein Land mit Zin­sen über 7% über kurz oder lang die Zin­sen nicht bezah­len können.

USA

Die Makro­da­ten, die wir aus der USA erhal­ten sind unter­schied­lich. Im Immo­bi­li­en­markt scheint es, dass der Boden gefun­den wur­de, und dass sich die­ser Markt wie­der in einem kla­ren Auf­wärts­trend bewegt, die­se Annah­men unter­stütz­ten auch die Makro­da­ten der letz­te Woche aus dem Immo­bi­li­en­markt. Nega­tiv her­aus­ge­sto­chen sind jedoch die Zah­len der Ein­zel­han­dels­um­sät­ze: Zum drit­ten Mal in Fol­ge sind die­se nega­tiv aus­ge­fal­len. Inter­es­sant dazu ist die Aus­sa­ge von Gary Schil­ling, ein aner­kann­ter Ana­lyst der ame­ri­ka­ni­schen Wirt­schaft. Er erklärt, dass die ame­ri­ka­ni­sche Wirt­schaft 25 Mal von 27 Fäl­len, in denen die Ein­zel­han­dels­um­sät­ze der USA drei­mal nach­ein­an­der nega­tiv waren, sich in einer Rezes­si­on befand oder in eine Rezes­si­on innert drei Mona­ten geriet. Er nimmt an, dass sich die ame­ri­ka­ni­sche Wirt­schaft schon heu­te in einer erneu­ten Rezes­si­on befindet.

Vorschau auf die nächste Woche

Nächs­te Woche wer­den neben wich­ti­gen Makro­da­ten (Her­stel­ler­preis­in­de­xe Euro­pas, deut­scher ifo-Geschäfts­kli­ma­in­dex, BIP von Eng­land und der USA) auch wie­der die Quar­tals­be­rich­te von Fir­men im Fokus ste­hen. Spe­zi­ell her­vor­he­ben möch­te ich den Quar­tals­be­richt von McDo­nalds am Mon­tag. Durch die welt­wei­te Ver­tei­lung von McDo­nalds-Filia­len kann der Quar­tals­be­richt auch als Wirt­schafts­in­di­ka­tor gemes­sen wer­den. Zusätz­lich wird Apple am Diens­tag sei­ne Quar­tals­zah­len ver­öf­fent­li­chen. Apple ist bekannt, dass Sie die Erwar­tun­gen tief hal­ten, um dann mit posi­ti­ven Über­ra­schun­gen zu punkten.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Der Tageschart ist immer noch klar im Abwärts­ka­nal, den ich schon im Novem­ber 2011 ein­ge­zeich­net habe. Zwar hat der EURUSD auf Wochen­kurs genau wie­der am Wochen­tief der Vor­wo­che geschlos­sen, was als even­tu­el­le Unter­stüt­zung gel­ten könn­te. Nun hat aber der Kurs mit einem kla­ren Gap nach unten wie­der die Woche begon­nen, womit die­ser Wider­stand eigent­lich gebro­chen ist. Nächs­te Zie­le ist das Mehr­jah­res­tief von 2010 bei 1.1876. COT Report unter­stüt­zen den Abwärts­trend eben­so, obwohl in den letz­ten Wochen ein klei­ner Rück­gang bei den „Open Inte­rest“ zu ver­zeich­nen ist. Ich neh­me daher an, dass der Trend nicht mehr so stark sein wird wie in den Vorwochen.

S&P500 (Future Sept.12)

Der S&P500 befin­det sich auf Tages­ba­sis in den letz­ten zwei Mona­ten im Auf­stiegs­trend. Die­ser Trend könn­te aber im Wochen­chart auch als Flag­ge bewer­tet wer­den. Solan­ge der Trend jedoch bestehen bleibt, sind Longs im S&P500 zu bevor­zu­gen, wobei gesagt wer­den muss, dass ich kurz­fris­tig erwar­te, dass der Kurs auf die Unter­stüt­zungs­li­nie fällt, also eher Short. An der Unter­stüt­zungs­li­nie wären neue Longtra­des mög­lich (bei etwa 1340–1345, je nach­dem wie schnell der Kurs die­se Levels erreicht), jedoch mit kon­se­quen­ten Stopp bei 1339.39. Bei einem Durch­bruch wären danach zu bevorzugen.