Forex Wochenausblick 25.Juni- 29. Juni 2012

Fundamentale Analyse

USA

Am letz­ten Mitt­woch ver­öf­fent­lich­te die Fed den Leit­zins für die nächs­ten sechs Wochen. Wie erwar­tet wur­de der Leit­zins auf dem All­zeit­tief von 0%-0.25% belas­sen, und bekräf­tig­te ein wei­te­res Mal, dass sie das auch so bis Ende 2014 belas­sen wol­len. Zusätz­lich wur­de von vie­len Exper­ten neue mone­tä­re Mass­nah­men der Fed erwar­tet, um die Ver­lang­sa­mung des Wirt­schafts­wachs­tums wie­der ein wenig anzu­trei­ben. Die­se Erwar­tun­gen wur­den auch zum gros­sen Teil erfüllt. Die Fed ent­schloss sich die „Ope­ra­ti­on Twist“ wei­ter aus­zu­bau­en. Bei der „Ope­ra­ti­on Twist“ tauscht die Fed kurz­fris­ti­ge Anlei­hen in Lang­fris­ti­ge. Das Ziel dabei ist es, die Lang­zeit­zin­sen so weit zu sen­ken, dass die­se für Anle­ger unin­ter­es­sant wer­den, und die­se das Geld in ande­re Anla­gen inves­tiert, oder die­ses Geld aus­gibt. Für eini­ge Markt­teil­neh­mer war die­se Mass­nah­me der Fed nicht genü­gend. Sie woll­ten eine erneu­te Geld­lo­cke­rungs­po­li­tik sehen (QE3). Die Fed liess durch­bli­cken, dass die­se Mass­nah­me even­tu­ell in einem spä­te­ren Zeit­punkt noch erfol­gen kann.

Die Fed drück­te die Wachs­tums­pro­gno­sen für die­ses Jahr von 2.4%-2.9% auf 1.9%-2.4% und passt sich damit den Erwar­tun­gen aus der Wirt­schaft an, die ein Wachs­tum von 2.2% im Durch­schnitt erwar­ten.

Europa

Direk­ti­ons­mit­glied der EZB Benoit Coeu­re liess in einem Gespräch mit der Finan­ci­al Times ver­lau­ten, dass die EZB bei der nächs­ten Leit­zins­ver­öf­fent­li­chung den Leit­zins sen­ken könn­te. Von Exper­ten wird eine Zins­sen­kung um 25 Basis­punk­te erwar­tet.

Griechenland

Am Frei­tag wur­de der neue Minis­ter­prä­si­dent Anto­nis Sama­ras (neue demo­kra­ti­sche Par­tei) in Grie­chen­land ver­ei­digt, nach­dem die­ser eine Koali­ti­on mit der frü­he­ren Füh­rungs­par­tei Pas­ok und den lin­ken Demo­kra­ten geschlos­sen hat. Die neue Regie­rung wird es jedoch nicht leicht haben die rigo­ro­sen Spar­mass­nah­men, die Euro­pa ihnen auf­er­legt hat, umzu­set­zen.

Deutschland

Neue Makro­da­ten die aus Deutsch­land zei­gen, dass auch in Deutsch­land die Wirt­schaft ins Stot­tern kommt. Dies zei­gen eini­ge Stim­mungs­in­di­ka­to­ren: Der ifo-Geschäfts­kli­ma­in­dex fiel von 106.9 Punk­ten im Mai auf 105.3- der tiefs­te Stand seit Früh­jahr 2010. Noch schlim­mer sieht es anhand der ZEW-Kon­juk­tur­er­war­tun­gen aus. Erwar­tet wur­de ein leich­ter Rück­gang von 10.8 auf 3.8 Punk­te, ver­öf­fent­licht wur­de jedoch ‑16.9, was heisst, dass eine Mehr­heit der Ana­lys­ten eine Ver­schlech­te­rung der Wirt­schafts­la­ge Deutsch­lands erwar­tet.

 

Vorschau auf die nächste Woche

Am 28.–29. Juni wird eine erneu­te Gip­fel­kon­fe­renz der EU statt­fin­den. Erwar­tet wird ein Geld­pa­cket von 130 Mil­li­ar­den Euro, das das euro­päi­sche Wirt­schafts­wachs­tum um 1% stei­gern soll. Auch Euro­bonds  wer­den dis­ku­tiert. Ange­la Mer­kel hat sich bis heu­te stark gegen sol­che Bonds gewei­gert. Solan­ge die Wirt­schaft in Deutsch­land gut aus­sah, konn­te sich das Mer­kel auch leis­ten, aber mit der Abflau­ung der deut­schen Wirt­schaft könn­te Mer­kels Hal­tung an die­ser Kon­fe­renz Ris­se erhal­ten.

Ich neh­me an, dass sich die Märk­te bis zur EU-Gip­fel­kon­fe­renz eher ruhig durch die ers­te Wochen­hälf­te schleppt, dann aber klar eine Rich­tung auf­neh­men wird.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereig­nis­se.

Technische Analyse

EURUSD

Wie ich schon im fun­da­men­ta­len Bereich geschrie­ben habe, glau­be ich, dass wir kei­ne star­ke Impul­se des EURUSD bis zur EU-Gip­fel­kon­fe­renz sehen wer­den. Erst nach­dem die Kon­fe­renz begon­nen hat, und sich Ent­schei­dun­gen her­aus­kris­tal­li­sie­ren, wird ein Aus­bruch aus der Span­ne zwi­schen etwa 1.2500 und 1.2750 erfol­gen. Anhand des lang­fris­ti­gen Charts sehe ich einen Aus­bruch nach unten als war­schein­li­cher.

S&P500

Mei­nes Erach­tens befin­det sich der S&P500 in einer A‑B-C Kor­rek­tur (ich habe davon schon letz­te Woche gespro­chen). Even­tu­ell haben wir mit dem Höchst­kurs der letz­ten Woche (1356) die „B“-Korrektur abge­schlos­sen (genau auf der 61.8^er Fibo) und befin­den uns nur in der „C“-Phase. Die­se wird jedoch erst bestä­tigt, wenn der Kurs das Tief von 1296 unter­schrei­tet.

Silber

Nach­dem die Fed am letz­ten Mitt­woch vor­erst kei­ne neu Geld­lo­cke­rungs­po­li­tik erwähnt hat­te, fiel der Gold- und Sil­ber­preis stark. Der Sil­ber­preis fiel so stark, dass die­ser wie­der in die Nähe einer sehr star­ken Unter­stüt­zung gelan­det ist. Der Sil­ber­preis scheint damit stark über­ver­kauft zu sein, und eine Kor­rek­tur wird von mir erwar­tet. S/L wür­de ich so bei 26.09 set­zen und dann den Kurs lau­fen las­sen. Ein wich­ti­ger Wider­stand liegt bei 29.10.