Forex Wochenausblick 26. Januar — 30. Januar 2015

Wochenrückblick

Die EZB gibt Anleihekaufprogramm bekannt

Am Don­ners­tag dem 22. Janu­ar 2015 gab der Chef der Euro­päi­schen Zen­tral­bank Mario Draghi bekannt, dass die EZB in den nächs­ten Mona­ten monat­lich Anlei­hen im Wert von 60 Mil­li­ar­den Euro kau­fen wird, und zwar bis min­des­tens Sep­tem­ber 2016 – das ist eine Min­dest­sum­me von 1.14 Bil­lio­nen Euro.

80% der Anlei­he­käu­fe wer­den über die natio­na­len Noten­ban­ken gekauft. D.h. das die spa­ni­sche Noten­bank spa­ni­sche Staats­an­lei­hen kauft, wobei kei­ne Noten­bank mehr als 25% von einem Typ einer Anlei­he kau­fen darf, und nicht mehr als 33% der gesam­ten Staats­an­lei­hen. Durch das Pro­gramm wer­den die Ren­di­ten von Staats­an­lei­hen wei­ter fal­len. Die euro­päi­sche Zen­tral­bank ist übri­gens auch bereit, Anlei­hen mit Nega­tiv­zin­sen zu kau­fen.

Jetzt schrei­en natür­lich alle Spa­rer auf, da man durch die Geld­schwem­me der EZB eine Infla­ti­on und somit die Ent­wer­tung des Erspar­ten erwar­tet. Dies muss jedoch nicht unbe­dingt gesche­hen, obwohl genau dies das Ziel der EZB wäre. In den USA wur­den von 2009–2014 drei Anlei­he­kauf­pro­gram­me  durch­ge­führt, ohne dass die Infla­ti­on anstieg – Im Gegen­teil: Die USA kämp­fen heu­te, genau wie Japan (die zig QE-Pro­gram­me durch­ge­führt hat) und die EU (on der Schweiz wol­len wir gar nicht reden) gegen eine dro­hen­de Defla­ti­on. Eine Infla­ti­on wür­de erst dann ent­ste­hen, wenn das gedruck­te Geld die Real­wirt­schaft und den Kon­su­men­ten errei­chen wür­de. Damit dies geschieht, müss­te die Arbeits­lo­sig­keit in den Süd­län­dern dras­tisch gesenkt wer­den und die Stim­mung der Kon­su­men­ten stei­gen. Dafür sind struk­tu­rel­le Refor­men in der EU nötig! Das weiss auch die EZB und weist daher seit Jah­ren in jeder Pres­se­kon­fe­renz dar­auf hin, dass der Effekt durch die mone­tä­re Poli­tik der EZB beschränkt ist, und struk­tu­rel­le Refor­men von der Poli­tik nötig sei­en, damit die mone­tä­re Poli­tik der EZB tat­säch­lich zur Gel­tung käme. Die EZB hat das gemacht, was sie kann – jetzt sind die Poli­ti­ker an der Rei­he!

Wür­den es die euro­päi­schen Poli­ti­ker nicht schaf­fen, die nöti­gen struk­tu­rel­len Refor­men durch­zu­füh­ren, könn­te genau das ein­tref­fen, was momen­tan nie­mand erwar­tet: Der Euro könn­te wie­der stei­gen.

Technische Marktstudien Woche 5 2015

Die vor­ge­stell­ten Markt­stu­di­en sind für Swingtra­der kon­zi­piert. Swingtra­der hal­ten Posi­tio­nen oft­mals meh­re­re Tage oder sogar Wochen. Der S/L ist meis­tens zwi­schen 50 Pips und 150 Pips ent­fernt, wäh­rend die Kurs­zie­le ab 150 Pips anvi­siert wer­den. Die vor­ge­stell­ten Markt­stu­di­en sind kei­ne Emp­feh­lun­gen! Ich ver­su­che mich am Sonn­tag­abend eher auf Haupt­wäh­rungs­paa­re, bekann­te Cross-Paa­re oder Gold zu kon­zen­trie­ren, wäh­rend in den Markt­stu­di­en wäh­rend der Woche oft auch sel­te­ne­re Cross-Paa­re und ande­re Roh­stof­fe vor­ge­stellt wer­den.

Gold

Der Gold­preis ist in den letz­ten drei Wochen stark ange­stie­gen. Im Wochen­chart ent­wi­ckelt sich eine Drei­ecks­for­ma­ti­on mit einer fal­len­den Trend­li­nie von oben. Momen­tan befin­det sich der Preis in der Nähe der obe­ren Trend­li­nie, und damit an einem wich­ti­gen Punkt.

Trend­li­ni­en zu han­deln ist eine gefähr­li­che Sache, da sich der Win­kel bei jeder Soft­ware ein wenig ver­än­dert, und das Zie­hen der Linie eine eher sub­jek­ti­ve Sache ist. Trotz­dem fin­de ich einen Short­tra­de (gegen den Tages­trend) auf die­sem Niveau eine inter­es­san­te Ange­le­gen­heit – aus zwei Grün­den:

1. Wenn man den S/L ober­halb des letz­ten Hochs vom 10. Juli 2014 setzt, und ein Kurs­ziel am unte­ren Ende des des Drei­ecks ansetzt, zum Bei­spiel bei 1175.00, ergibt sich ein posi­ti­ves Chan­cen-/Ri­si­ko­ver­hält­nis von fast 2:1.
2. Im COT Report ist ersicht­lich, dass gros­se und klei­ne Spe­ku­lan­ten momen­tan extrem bul­lisch posi­tio­niert sind, wäh­rend das Open Inte­rest, im his­to­ri­schen Ver­gleich, ziehm­lich nied­rig ist. Das momen­ta­ne Mus­ter ähnelt der Situa­ti­on vom 10. Juli 2014 sehr, und daher könn­te eine Trend­wen­de, wie bereits damals, wie­der ein­tref­fen.

Die Han­dels­idee ist ziem­lich spe­ku­la­tiv! Miss­lingt der Tra­de, wür­de ich sogar Longtra­des in Erwä­gung zu zie­hen.

USDJPY

Das Mus­ter der Preis­bil­dung im Wäh­rungs­paar USDJPY ist bekannt: Nach einer stär­ke­ren Auf­wärts­be­we­gung kor­ri­giert der Preis wäh­rend Mona­ten in einer Drei­ecks­for­ma­ti­on, um dann wie­der in weni­gen Mona­ten stark nach oben aus­zu­bre­chen. Dies geschah so 2012/2013, 2013/2014 und jetzt wie­der! Ich glau­be, dass der Kurs auch aus die­ser Kor­rek­tur nach oben aus­bre­chen wird. Daher kau­fe ich mich am unte­ren Ende des Drei­ecks mit klei­nen Posi­tio­nen ein. Es könn­te jedoch eini­ge Zeit ver­ge­hen, bis der Aus­bruch kommt. Der S/L set­ze ich unter­halb das rela­ti­ve Tief im Tageschart.

EURUSD

Der EURUSD ist in den letz­ten Wochen sehr stark gefal­len und momen­tan auf dem nied­rigs­ten Niveau seit 2003! Chart­tech­nisch ist es nun extrem schwie­rig ein Kurs­ziel für den EURUSD zu fin­den. Der Abwärts­trend ist zwar intakt, und dem­entspre­chend sind m.E. Short­tra­des zu bevor­zu­gen, aber ande­rer­seits haben wir mei­ner Mei­nung nach die gröss­te Bewe­gung in dem Wäh­rungs­paar bereits hin­ter uns. Des­halb bevor­zu­ge ich, mei­ne lau­fen­den Tra­des lau­fen zu las­sen, und gege­be­nen­falls nur den S/L nach­zu­zie­hen. Kurs­zie­le habe ich kei­ne!

Ich wün­sche eine erfolg­rei­che Han­dels­wo­che!