Fundamentale Analyse
USA
Die grösste Sorge der Fed ist die hohe Arbeitslosenquote, die auch nach 3 Jahren von unkonventioneller Notenbankpolitik immer noch viel zu hoch ist. Die Arbeitslosenquote in den USA liegt derzeit immer noch über 8%, mehr als 2 Protzente über der „gesunden“ Quote von 6%. Bernanke befürchtet, dass eine Arbeitslosigkeit auf diesem Niveau, immer mehr amerikanische Talente und Wissen auf dem Arbeitslosenmarkt verkümmern lässt. Die Fed lässt sich weitere „unkonventionelle“ Schritte zur Senkung der Arbeitslosigkeit offen. Dies erklärt der Fed Vorsitzende Ben Bernanke während dem Jahressymposium der Notenbänkler in Jackson Hole am letzen Freitag. Es ist dabei anzumerken, dass eines der Hauptziele der Fed ein hoher Beschäftigungsstand ist- dieses Ziel hat die Fed in den letzen Jahren nicht erreicht.
Fed Vorsitzender Bernanke verteidigt trotzdem vehement seine „unkonventionelle Geldpolitik“ und erklärt anhand von vier Argumenten, warum die unkonventionelle super-lockere Geldpolitik (Geldlockerungspolitik QE1, QE2 und „Operation Twist“) ein Erfolg war. Unter anderem zeigt er eine empirische Studie (natürlich von der Fed selber), dass die aggressive Geldpolitik der Wirtschaft ein Wachstum von 3% beigesteuert hat, und 2 Millionen Arbeitsplätze geschaffen hat. Bernanke legte sich nicht auf konkrete Vorschläge fest, da die Meinungsbildung bis zur nächsten Fed Sitzung am 13. September noch nicht abgeschlossen ist. Es besteht daher für mich keinen Zweifel, dass die Veröffentlichung der Arbeitslosenquote am nächsten Freitag noch mehr an Wichtigkeit zunimmt. Dabei kann es durchaus geschehen, dass eine Verbesserung der Arbeitslosenquote als negativ bewertet wird, da es dann unwahrscheinlicher wird, dass die Fed wieder agressiv eingreifen wird.
Europa
Durch die Erwartung einer weiteren Lockerung der amerikanischen Geldpolitik ist die Eurokrise ein wenig aus dem Rampenlicht geraten. Dies könnte sich jedoch bald wieder ändern. Mögliche negative Nachrichten können von überall kommen. Zum Beispiel berichtete die schweizerische Zeitung NZZ, dass Portugal, nach Einschätzung von Experten, Ihre Sparziele nicht erreichen werden. Ziel ist ein Defizit von 4.5% des BIP, während das Defizit anhand von Experten bei 6.7%-7.1% liegen dürfte. Das Reformprogramm von Portugal war Bedingung für eine internationale Finanzspritze in Höhe von 78 Mrd. €.
Vorschau auf die nächste Woche
Am Montag bleibt die Börse in der USA geschlossen. Aus den USA erwarten wir am Dienstag die Veröffentlichung des Herrstellerindexes und, vor allem die nicht-landwirtschaftlichen Gehaltsabrechnungen und die Arbeitslosenquote am Freitag um 14:30 wird viel Aufmerksamkeit erregen.
Die wichtigsten vorangekündigten Nachrichten aus der EU werden von einer Rede von EZB Präsident Draghi am Montag um 15:30 erwartet und der Leitzinsentscheid am Donnerstag.
Weiter werden Leizinsentscheide aus Australien (4. September), Kanada (5. September) und England (6. September) erwartet. Herr Jordan von der SNB spricht am Montag (könnte interessant werden, nachdem Jordan letzte Woche das erste Mal über ein Ende der Mindestgrenze des EURCHF philosophiert hatte).
Alle wichtigen Wirtschaftsnachrichten für die kommende Woche finden Sie wie immer bei Forexfactory und bei Finanznachrichten.de für Quartalsberichte und spezielle Ereignisse.
Technische Analyse
Die Charts können durch Anklicken vergrössert werden.
EURUSD
Der EURUSD schliesst das Wochenende an der oberen Widerstandslinie ab. Ich bevorzuge daher eindeutig Shorts. Falls der Markt jedoch auf Tagesbasis über der Widerstandslinie schliesst (deutlich), dann schliesse ich meine Order und warte auf weitere Entwicklungen. Erst wenn der Tagesschlusskurs über 1.2692 schliesst sind Longpositionen zu bevorzugen.
EURUSD Tageschart
AUDUSD
Der Kurs bewegt sich wie erwartet und richtig analysiert in der letzten Woche. Ich erwarte weiter fallende Kurse. Auch der COT Report deutet die Umkehr der Positionen an.
AUDUSD Tageschart
Silber
Der Silberkurs durchbrach die Abwärtslinie sehr deutlich und testete diese nochmals, bevor der Kurs auf ein neues drei-Monate Hoch kletterte. Ich spekuliere auf weiter steigende Kurse. Erstes Kursziel bei 33.26.
Silber Tageschart
Ich möchte hiermit betonen, dass ich kein zertifizierter Analyst bin. Daher sollten meine Analysen nur als Marktstudien verwendet werden, und auf keinem Fall als Aufforderung zum Handel dienen.
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