US Leitzinserhöhung im Dezember wahrscheinlich
Während der vergangenen Woche versuchten gleich zwei FOMC Mitglieder, Fed Präsidentin Janet Yellen und New York Fed Präsident William Dudley, die Märkte von einer Leitzinserhöhung im Dezember zu überzeugen. Fed Präsidentin Janet Yellen vor dem Senat sagte Folgendes: „Zu diesem Zeitpunkt sieht die US Wirtschaft gut aus…wenn die weiteren Wirtschaftsdaten positiv ausfallen ist eine Leitzinserhöhung im Dezember eine reelle Möglichkeit“. Auch Vize Präsident Stanley Fischer meinte zudem, dass die Inflationserwartungen nicht weit vom Fed Ziel (in der Nähe von 2%) entfernt sein würden. Das schwerwiegendste Argument für eine Leitzinserhöhung wurde jedoch am Freitag geliefert, als der US Arbeitsmarktreport alle Erwartungen positiv überraschten.
271’000 neue Stellen in nicht-landwirtschaftlichen Betrieben wurden im Oktober geschaffen und die US Arbeitslosenquote fiel auf den tiefsten Stand seit Mai 2008 auf 5.0%. Zusätzlich stiegen endlich die langerwarteten Durchschnittsverdienste auf den höchsten Stand seit August 2009.
Erneute Divergenz der monetären Poltik zwischen der EZB und der Fed
Während man sich in den USA auf die erste Leitzinserhöhung seit Juni 2006 vorbereitet, deutete die EZB in ihrer Oktobersitzung eine Ausweitung ihrer bereits extrem lockeren Geldpoltik für Dezember an. Eine weitere Ausdehnung der monetären Politik sollte dabei helfen, das langfristige Inflationsziel von 2% pro Jahr zu erreichen.
Die mögliche gegensätzliche monetäre Politik der Notenbanken im Dezember erinnert stark an das Szenario im Mai 2014. Damals kündigte die EZB das erste Mal eine quantitative Ausdehnung der Geldpolitik an, während die Fed das Auslaufen ihres quantitativen Programms begann. Der Kurs des EURUSD lag damals noch bei über 1.3900. Durch die Divergenz der monetären Politik der Notenbanken fiel der Wert des EURUSD über die Folgemonate drastisch bis im Februar 2015 auf unter 1.0500, das entspricht einer Entwertung des Euros gegenüber dem US Dollar von über 26%. Ich erachte eine ähnliche Reaktion der Märkte im Dezember, falls es tatsächlich zu einer Leitzinserhöhung in den USA kommt, für wahrscheinlich, wenn auch nicht im Ausmass des obengenannten Beispiels.
Wirtschaftsnachrichten der kommenden Woche
Die kommende Woche ist relativ ruhig, was Veröffentlichungen angeht, wor allem wenn man dies mit der Vorwoche vergleicht
Die Liste der Wirtschaftsnachrichten ist nicht vollständig, und hat nicht das Ziel vollständig zu sein. Die Liste soll auf wesentliche Nachrichten in Bezug auf Devisen aufmerksam machen, wobei besonderer Wert auf inflationsbezogene Nachrichten gelegt wird. Die Inflation hat langfristig den grössten Einfluss auf den Wert von Devisen. Vollständigere Kalender für Wirtschaftsnachrichten findet man entweder bei Forexfactory.com (Englisch) und Finanznachrichten.de (Deutsch). Es ist wichtig anzumerken, dass die Zukunft ungewiss ist, und dass die wirklich grossen Ereignisse als Überraschungen kommen, wie zum Beispiel politische Ereignisse oder Naturkatastrophen.
Weltweit
Donnerstag 17:00 – Erdöl-Lagerbestände
USA Wirtschaftsnachrichten
Dienstag 14:30 – Importpreise
Mittwoch – Bankenfeiertag (Veteranentag)
Donnerstag 15:30 – Rede von Janet Yellen in Washington zum Thema „Monetäre Politik: Umsetzung und Übertragung in der Ära nach der Finanzkrise“
Freitag 14:30 – (Kern)-Einzelhandelsumsätze und Produktionspreisindex
Freitag 16:00 – Michigan Konjunktur- und Inflationserwartungen
Europa Wirtschaftsnachrichten
Montag-Dienstag – Eurogruppen- und Ecofin Treffen
Mittwoch – Bankenfeiertag in Frankreich
Mittwoch 14:15 – Rede von Mario Draghi in London, Enland Open Forum 2015
Donnerstag 21:30 und 23:30 – Rede von Mario Draghi vor dem europäischen Parlament in Brüssel über die monetäre Politik
Freitag 8:00 – Erste Schätzung BIP von Deutschland
Freitag 11:00 – Schätzung BIP Europa
China Wirtschaftsnachrichten
Dienstag 2:30 – Konsumentenpreisindex und Produktionspreisindex
Mittwoch 6:30 – Industrieproduktion und Anlageinvestitionen
Japan Wirtschaftsnachrichten
Dienstag 0:50 – Leistungsbilanz
England Wirtschaftsnachrichten
Mittwoch 10:30 – Englands Arbeitsmarktreport, inklusive Durchschnittsverdienst und Arbeitslosenquote
Mittwoch 11:00 – Pressekonferenz mit Mark Carney (Der Gouverneur der englischen Notenbank) über den Inflationsreport
Kanada Wirtschaftsnachrichten
Mittwoch – Bankenfeiertag (Gedenkstag)
Australien Wirtschaftsnachrichten
Dienstag 1:30 – NAB Geschäftsvertrauen
Donnerstag 1:00 – M1 inflationserwartungen
Donnerstag 1:30 – Australischer Arbeitsmarktreport
Neuseeland Wirtschaftsnachrichten
Dienstag 21:00 – Finanzstabilitätsreport
Dienstag 21:05 – Pressekonferenz mit GraemeWheeler, dem Gouverneur der neuseeländischen Notenbank, spricht über den Finanzstabilitätsreport
Schweiz Wirtschaftsnachrichten
Freitag 9:15 – Produktionspreisindex
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