Was wäre, wenn alle an eine Jahresendrally glauben, und keine kommt?

Vergessen wir mal für einen Augenblick die Jahresendrally und schauen uns an was die Indizes in den letzten Monaten genau gemacht haben:

S&P500, Dow und Nasdaq

Ich benutze hier den S&P500 als Vorzeigechart, aber was ich hier abzeichnet, kann sowohl auf Nasdaq als auch auf den Dow Jones Industrial abgeleitet werde. Der S&P500 hat im September und im Oktober eine schöne SKS Formation im Tageschart hinterlegt (Schulter-Kopf-Schulter Formation). Diese Formation kann oftmals als Umkehrformformation betrachtet werden, speziell wenn der „Nacken“ der Formation gebrochen wird, was der Preis auch einen Tag nach den amerikanischen Wahlen getan hat. Der Markt ist nach dem Nackendurchbruch um etwa 4% gefallen. In den Wochen darauf (bis gestern um genau zu sein) erholte sich der Markt wieder, bis auf den Punkt genau auf die Nackenlinie zurück-in der technischen Analyse wird diese Erholung Pullback genannt. Anhand der technischen Analyse tat der Preis damit genau das, was sich jeder technische Analyst erträumt, und zwar bilderbuchmässig. Was erwartet man nun anhand der technischen Analyse? Ein Fall auf neue Tiefs!

Vergessen Sie in diesem Zusammenhang einen Moment, was die Medien uns verkaufen wollen: Jahresendrally oder die fiskale Klippe, die nur ein kleines Problem darstellt, das von den Kongressmitgliedern in Washington zu 100% gelöst wird.

Heisst das nun, dass der Markt zu 100% fällt? Auf keinen Fall, denn weder Sie noch ich können den Markt beeinflussen. Riskieren Sie daher in einem Trade nie mehr als 1%. Meine Analyse ist höchstens als Alternativ-Szenario der Jahresendrally zu bewerten.

Dax

Normalerweise korreliert der Dax extrem stark mit den amerikanischen Indizes, aber interessanterweise hat sich im Dax kein SKS gebildet, sondern einen EDT (Endendes Diagonales Dreieck- Divergierend). Anhand des Büchleins über Elliot Wellen von Andre Tiedje treten solche Muster nur in der fünften Wellen eines Impulses auf, oder in der C-Welle einer Korrektur. Eine C-Welle kann es in diesem Falle ausgeschlossen werden, da der Markt schon seit September letzten Jahres steigt (Wir schauen uns den Tageschart an). Das heisst, anhand der Elliot Wellen Theorie müssten wir es hier mit einer Top-Bildung eines 5er Impulses zu tun haben. Im Unterschied zu den amerikanischen Indizes haben wir also im Dax noch keinen Durchbruch nach unten erlebt, aber doch mit einer Top- Bildung zu tun. Eine Korrektur könnte also noch zu erwarten sein. Meines Erachtens sind daher Einstiege an der oberen Widerstandslnie sinnvoll. Eventuell könnte man aber hier auch einen Durchbruch abwarten, bevor man einsteigt.

 

Ich möchte hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten meine Ana­ly­sen nur als Markt­stu­dien ver­wen­det wer­den, und auf kei­nem Fall als Auf­for­de­rung zum Han­del dienen. Ich besitze zur Zeit der Analyse eine Short Position im Nasdaq.