Ich beschäftige mich seit zwei Jahrzehnten mit der Börse und dem Handel an den Finanzmärkten, und seit den Anfängen habe ich es mir zur Gewohnheit gemacht, mindestens ein Buch pro Monat über die Finanzmärkte zu lesen. Viele Bücher sind unbrauchbar, einige sind zeitgemäss, und Einige wurden zu wertvollen Begleitern auf meinem Weg zum professionellen Trader.
Ein gutes Buch ist zeitlos. Die zehn besten deutschsprachigen Trading Bücher, die ich bis heute gelesen habe, sind:
1) Jesse Livermore – Das Spiel der Spiele . Von Edwin Lefèvre
Dieses Buch erzählt die Geschichte des bekanntesten Spekulanten des 20. Jahrhunderts, Jesse L. Livermore. Bereits mit 15. Jahren (1892) verdiente er an der Börse über 1000$, aber richtig reich wurde er durch das Short-Selling während den großen Börsencrashs 1907 und 1929. Nach dem Crash 1929 besaß er mehr als 100 Millionen Dollar!
Die Geschichte Livermore’s ist spannend geschrieben und voller Weisheiten. Ich denke, es gibt kein Buch, das so viele Börsenweisheiten hervorgebracht hat, wie „das Spiel der Spiele“. Leider hielt sich Jesse Livermore selber nicht immer an seine Weisheiten, und darum verlor er mehrmals all sein Geld wieder. Sein Leben endete 1940 tragisch durch Suizid.
Dieses Buch wurde in englischer Form zum ersten Mal 1923 veröffentlicht, gehört aber bis heute zu den modernsten und aktuellsten Trading-Büchern überhaupt – eben ein echter Klassiker. Ein Buch, dass Trader nicht nur mehrmals lesen können, sondern müssen.
Zum Erwerb: Jesse Livermore. Das Spiel der Spiele.
2) Der Finanz-Code: Die Erfolgsphilosophie des letzten grossen Investors. Von Howard Marks
Howard Marks führt einer der erfolgreichsten Investmentfirmen aller Zeiten, Oaktree Capital. Er verwaltet damit heute mehr als 100 Milliarden Dollar. Die jährlich durchschnittliche Rendite von Oaktree Capital gehört zu den Besten weltweit.
Bereits in den 90er Jahren, als Howard Marks Oaktree Capital gegründet hat, begann er mehrmals jährlich seine Gedanken über die Märkte in Memos an seine Kunden zu verschicken. Über Jahre bekam er kein einziges Feedback, bis er in einem Memo im Jahre 2000 vor einem möglichen Crash warnte, der dann auch prompt eintrat. Seitdem sind seine Memos legendär. Sie sind so gut, dass Warren Buffet ihn persönlich bat, ein Buch zu schreiben, und versprach, für ihn das Vorwort zu verfassen. Daraus wurde „Der Finanz-Code“. Das Buch ist so gut, dass im englischen eine Spezial-Version gedruckt wurde, in der zusätzliche weltbekannte Hedgefond-Manager ihre Fussnoten beifügten (ich besitze diese Version des Buches).
Kein Buch beeinflusste mich intellektuell so stark, wie „Der Finanz-Code“ und das nächste Buch „Wider die Götter“.
Zum Erwerb: Der Finanz-Code: Die Erfolgsphilosophie des letzten großen Investors
Zum Erwerb in Englisch mit Fußnoten: Most Important Thing Illuminated: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
Übrigens: Die Memos von Howard Marks gibt es immer noch, und man kann sie per Mail als Newsletter bestellen.
3) Wider die Götter. Die Geschichte von Risiko und Riskmanagement von der Antike bis heute. Von Peter L. Bernstein
Ich bin auf dieses Buch gestoßen, weil viele erfolgreiche Investoren immer wieder dieses Buch empfehlen, zum Beispiel der obengenannte Howard Marks.
Der Autor stellt die These auf, dass der Entscheidungsprozess der Moderne auf Wahrscheinlichkeitsberechnungen aufgebaut ist, während die klassische Denkweise auf das Schicksal aufgebaut war, darum der Titel „Wider die Götter“.
Das Buch befasst sich über die Geschichte der Wahrscheinlichkeiten, von Fibonacci über die Gaussische Glocke und der modernen Portfolio-Management-Theorie von Harry Markovitz bis zur Chaos-Theorie. Per Se kein Trading-Buch, aber ein Buch, das Gedanken anregt über das Risikomanagement im Allgemeinen, und wer es noch nicht weiss: „Jeder erfolgreiche Trader in ein guter Risikomanager“.
Beim ersten Mal Lesen war ich zugegebener weise ein wenig eintäuscht, weil ich mir als Trader kein Geschichtsbuch vorgestellt habe, aber je länger ich über das Buch nachdenke, desto besser wird es.
Zum Erwerb: Wider die Götter. Die Geschichte von Risiko und Riskmanagement von der Antike bis heute
Magier der Märkte 2. Neue Interviews mit den Top-Tradern der Finanzwelt. Von Jack Schwager
Einige Trader heben sich von der Masse ab. Deren Performance übersteigt um ein vielfaches die des Durchschnitts. Um genau diese Trader geht es in diesem Buch und im ersten Buch von Autor Jack D. Schwager. Sein erstes Buch „Magier der Märkte“, das im Jahre 1989 das erste Mal veröffentlicht wurde, hat sich in der englischsprechenden Welt zum Klassiker der Börsenliteratur emporgehoben, und das zu recht. Jack D. Schwager interviewt die besten Trader jener Zeit, und gibt damit einen Einblick in das Denken der großen und erfolgreichen Trader. Das Buch ist wärmstens zu empfehlen.
Zum Erwerb: Magier der Märkte 2. Neue Interviews mit den Top-Tradern der Finanzwelt
5) Die Strategien der Turtle Trader: Geheime Methoden, die gewöhnliche Menschen in legendäre Trader verwandeln von Curtis Faith
Wer mich und meinen Handelsstil kennt, weiß, dass ich stark vom Projekt der Turtle Trader beeinflusst wurde.
«Die Strategien der Turtle Trader» ist ein Buch von einem echt erfahrenen Trader für Trader. Es ist eines der wenigen Bücher, das auf praktische Art zeigt, wie man eine Strategie mit Vorteil (Edge) selber erarbeitet, und wie die Strategie auf Herz und Nieren geprüft wird. Es ist erfrischend ehrlich geschrieben und unterscheidet sich von dem vielen Halbwissen von sogenannten Experten im Internet. Das Buch, welches für 25€ ist mehr wert, als 90% der Seminare über Trading, die für tausende Euros angeboten werden. Für mich eindeutig eine Kaufempfehlung.
Zum Erwerb: Die Strategien der Turtle Trader: Geheime Methoden, die gewöhnliche Menschen in legendäre Trader verwandeln
6) Super Trader: So erzielen Sie konstante Gewinne in steigenden und fallenden Märkten. Von Van K. Tharp
Eine Umfrage unter erfolgreichen Tradern von 1990, über die Komponenten im Trading, hat ergeben, dass Trading aus 60% Psychologie, 30% Money-Management und 10% Setup besteht. Leider ist es so, dass sich 90% aller Bücher mit Setups und mit technischer Analyse befassen. Nicht so dieses Buch: Van Tharp befasst sich hauptsächlich mit der Psychologie im Trading, mit persönlichem Coaching und mit Money- und Risiko-Management (oder „Position Sizing“, wie es van Tharp nennt).
Ich habe dieses Buch bereits 2012 gelesen, aber bis heute bilden viele Ideen des Buchs immer noch wichtige Ecksteine in meinem Trading-Alttag. Übrigens: Viele Trading-Coachs im deutschsprachigen Raum lehren für teures Geld die Ideen von Van K. Tharp, welche in diesem Buch fast umsonst zu lesen sind. Mehr Details zum Buch.
Zum Erwerb auf Deutsch: Super Trader: So erzielen Sie konstante Gewinne in steigenden und fallenden Märkten
Zum Erwerb auf Englisch: Super Trader, Expanded Edition: Make Consistent Profits in Good and Bad Markets
7) Das Grosse Buch der Markttechnik. Von Michael Voigt
„Das Grosse Buch der Markttechnik“ von Michael Voigt ist das einzig echte deutsche Buch, das es in meine Top Ten Liste geschafft hat.
Michael Voigt versteht es, die Markttechnik, dessen Theorie auf der „DOW Theorie“ basiert, umfassend und auf verständliche Weise sowohl dem Anfänger, als auch dem fortgeschrittenen Trader nahe zu bringen. Das Buch ist nicht nur auf dem deutschen Markt das Beste, sondern international. Ich verstehe bis heute nicht, dass das Buch noch nicht übersetzt worden ist. Dieses Buch ist auf jeden Fall ein Muss für jeden Charttechniker. Mehr Details zum Buch
Zum Erwerb: Das große Buch der Markttechnik: Auf der Suche nach der Qualität im Trading
Pit Bull. Lektionen von Wall Streets Champion-Trader. Von Martin Schwartz
„Pit Bull“ ist die Geschichte eines Gamblers und dem wahrscheinlich erfolgreichsten Daytrader und Scalper in der Geschichte von Wall Street: Martin Schwartz, der „the Pit Bull“. Marty Schwartz arbeitete 10 Jahre als fundamentaler Analyst für eine Firma und verlor jedes Jahr Geld, bis er Daytrader wurde (anhand der technischen Analyse).
Das Buch „Pit Bull“ ist nicht nur unglaublich unterhaltsam und mit vielen Anekdoten gespickt, sondern auch überaus lehrreich. Wer wissen will, wie Wall Street funktioniert und wie man gegen die Grossen gewinnt, dem ist dieses Buch wärmstens zu empfehlen. Mehr Details zum Buch.
Zum Erwerb: Pit Bull. Lektionen von Wall Streets Champion-Trader. (recht teuer)
Zum Erwerb auf Englisch: Pit Bull: Lessons from Wall Street’s Champion Day Trader (viel günstigere Form)
9) Trend Following: Wie erfolgreiche Trader in Hausse und Baisse Millionen machen. Von Michael Covel
Der grösste Teil der Anlegerstrategien basiert darauf, dass man etwas günstig kauft, um es später teuer zu verkaufen, die meisten Händler-Strategien basiert darauf, dass man etwas teuer kauft, und dann noch teurer verkauft (Long), oder das man etwas günstig verkauft, um es später noch günstiger zurückzukaufen (short). Dieses Buch widmet sich der zweiten Gruppe! Trendfolge-Strategien (das ist die zweite Gruppe) machen 80%-90% der erfolgreichen Handelstrategien aus. Die Pioniere auf dem Gebiet waren die Turtle Trader (Siehe Rezession 5), und Michael Covel hat die „Turtles“ genaustens analysiert, aber nicht nur sie. Er spricht mit unterschiedlichen erfolgreichen Trader über deren Erfahrung als Trendfolger und zeigt auf akademische Art, das Trendfolge funktioniert, auch wenn es sich nicht ganz intuitiv anhört.
Zu unrecht hat dieses Buch im deutschsprachigen Raum auf Amazon zu viele schlechte Rezessionen erhalten. Das Buch ist meines Erachtens eindeutig eine Empfehlung.
Zum Erwerb: Trend Following. Wie erfolgreiche Trader in Hausse und Baisse Millionen machen
10) Der ultimative Trading Coach: Mit mentaler Stärke den Markt schlagen. Von Brett N. Steenbarger
Erfolgreiches Trading ist eine Kunst und erfordert Spitzenleistungen. Um diese Spitzenleistung erbringen zu können, braucht ein erfolgreicher Trader mentales Training, und genau dieses mentale Training vermittelt Brett Steenbarger in seinem Buch sehr erfolgreich weiter.
Brett Steenbarger, der Autor des Buches, ist Psychologe, Trader und Trading-Coach für institutionelle Händlerfirmen. Sein Blog Traderfeed wird zu recht von vielen professionellen Tradern täglich besucht. Er und sein Buch unterscheidet sich in positiv von vielen Möchtegerne-Coachs und Motivatoren. Mehr Details zum Buch.
Zum Erwerb: Der ultimative Trading Coach: Mit mentaler Stärke den Markt schlagen
Fazit
Trading Bücher sind meines Erachtens immer noch die günstigste Variante, um an teures Wissen zu kommen, und dementsprechend unentbehrlich für den langfristigen Erfolg im Handel an den Finanzmärkten. Alle der obengenannten Bücher wurden von mir persönlich gelesen und mit Sorgfalt ausgewählt. Zusätzlich ist anzumerken, dass die Bücher-Links sogenannte Affiliate-Links sind und direkt auf Amazon verlinken.
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