Forex Wochenausblick 5.- 9. Dezember 2011

Fundamental

Am letz­ten Mitt­woch haben sich 6 füh­ren­de Noten­ban­ken ent­schlos­sen, ab die­sen Mon­tag güns­ti­ge­re Dol­lar-Liqui­di­tät zur Ver­fü­gung zu stel­len. Die Noten­ban­ken wer­den ihre Dol­lar-Swaps­sät­ze sen­ken, damit vor allem euro­päi­sche Insti­tu­te leich­ter an US-Dol­lar her­an­kom­men. Die Märk­te reagier­ten auf die­se Ent­schei­dung mit einem mas­si­ven Kurs­feu­er­werk. Der EURUSD z.B. stieg in weni­gen Minu­ten um mehr als 200 Pips und der Dax leg­te um 5% zu. Ich neh­me an, dass wir die­se Woche mehr Hin­ter­grund­in­for­ma­tio­nen über die Noten­bank-Akti­on erfah­ren werden.

Um die star­ke Auf­wer­tung des Schwei­zer Fran­kens zu stop­pen, inter­ve­nier­te die schwei­ze­ri­sche Natio­nal­bank Anfang Sep­tem­ber mit einer Fest­le­gung eines Min­dest­kurs von 1.20 gegen­über des Euros. Die Auf­wer­tung wur­de tat­säch­lich gestoppt, aber die eher düs­te­re­ren Wirt­schafts­aus­sich­ten blei­ben vor­erst bestehen (Sie­he Gra­fik des KOF Baro­me­ters). Des­halb ver­här­tet sich auch das Gerücht, dass die schwei­ze­ri­sche Natio­nal­bank in Kür­ze ein wei­te­res Mal inter­ve­nie­ren wird. Der aktu­el­le COT Report zeigt, dass auf die­ses Gerücht auch Ban­ken und Fond­ma­na­ger spekulieren.

Die posi­tiv zurück­ge­hen­de Arbeits­lo­sen­quo­te wur­de, für mich jeden­falls, rela­tiv ruhig vom Markt auf­ge­nom­men. Dabei ist es das ers­te Mal, dass die Quo­te deut­lich unter 9% gefal­len ist. Die Nach­richt ist sehr posi­tiv zu bewerten.

Am nächs­ten Don­ners­tag tref­fen sich Staats- und Regie­rungs­chefs zu einem wei­te­ren Euro­pa-Gip­fel­kon­fe­renz, die stark beob­ach­tet wer­den wird. Schon am Mon­tag tref­fen sich Sar­ko­zy und Mer­kel, um eine gemein­sa­me Linie beim Euro­pa Gip­fel zu ver­tre­ten. Zugleich wer­den am Don­ners­tag die EZB, sowie die Bank of Eng­land Ihren Zins­ent­scheid mit einer fol­gen­den Pres­se­kon­fernz bekannt geben. Am Diens­tag schon wird der Zins­satz für Aus­tra­li­en und für Kana­da bekannt gegeben.

Wie Sie sehen, erwar­ten wir eine Woche mit vie­len Ent­schei­dun­gen von Noten­ban­ken und poli­ti­sche Ent­schei­dun­gen- han­deln Sie dem­entspre­chend vorsichtig!

Technisch

EURUSD

Das schö­ne AB=CD Mus­ter, das ich letz­te Woche gese­hen habe, wur­de lei­der durch die Dol­lar-Liqui­di­tät der Zen­tral­ban­ken ver­mas­selt. Das Bild ist nun um eini­ges kom­pli­zier­ter gewor­den. Vie­le Indi­ka­to­ren zei­gen nach oben. Der COT Report jedoch erzählt eine ganz ande­re Geschich­te. Kom­mer­zi­el­le und Nicht-Kom­mer­zi­el­le sind stär­ker den je auf einen schwä­che­ren Euro posi­tio­niert. Der Kurs ist am Mitt­woch und am Don­ners­tag an der 23.6 Fibo abge­prallt (Schluss­kurs des Tagescharts). Ich war­te nun auf eine güns­ti­ge Short Posi­ti­on- im Moment noch ist der Kurs zu unklar. Ich hal­te Sie auf dem Laufenden…

 

DAX

Der Dax ist zum wie­der­hol­ten Mal an der 50^er Fibo abge­prallt. Ich sehe daher kurz­fris­tig wie­der eher ein Abwärts­po­ten­zi­al im Dax (Kurs­zie­le bei etwa 5870). Soll­te jedoch der Schluss­kurs einer Tages­ker­ze deut­lich über 6150 Punk­ten enden, wür­de sich das Bild im Dax um eini­ges erhel­len. Zusätz­lich soll­ten unbe­dingt poli­ti­sche Ver­än­de­run­gen berück­sich­tigt wer­den, wenn man sich ent­schei­det den Dax zu han­deln (Sie­he Fun­da­men­tal oben).

 

USDCHF

Ein­zig der USDCHF zeigt ein m.E. ein ziehm­lich posi­ti­ves Chart­bild. Das Chart­bild, die Gerüch­te über eine wei­te­re Inter­ve­nie­rung der schwei­ze­ri­schen Noten­bank, sowie der COT Report zei­gen, das der Kurs wei­ter nach oben gehen soll­te. Even­tu­ell wür­de ich eine annä­hern­de Gap Schlies­sung (Gap zwi­schen dem 2. Dezem­ber und 5. Dezem­ber abwarten.

Der Wochen­aus­blick ist auf kei­nen Fall eine Auf­for­de­rung zum Han­del , son­dern dient aus­schliess­lich als Marktstudie.