Forex Wochenausblick 26. August – 30. August 2013

Fundamentale Analyse

USA

Das Pro­to­koll des ame­ri­ka­ni­schen Offen­mark­aus­schus­ses (FOMC), das am letz­ten Mitt­woch ver­öf­fent­licht wur­de, zeigt, dass ein gene­rel­ler Kon­sen­sus bei den Mit­glie­dern für eine Zurück­stu­fung der Anlei­he­käu­fe besteht. Im Pro­to­koll der Sit­zung vom 30. Juli steht: „Fast alle Teil­neh­mer bestä­ti­gen, dass sie im Gro­ßen und Gan­zen einer Zurück­stu­fung des Anlei­he­pro­gramms zu einem spä­te­ren Zeit­punkt in die­sem Jahr posi­tiv gegen­über­ste­hen“. Wei­ter heisst es unter ande­rem: “Eini­ge Mit­glie­der beton­ten, dass es wich­tig ist, gedul­dig zu sein, und wei­te­re Infor­ma­tio­nen über die Wirt­schaft abzu­war­ten, bevor man Ver­än­de­run­gen über die Anlei­he­käu­fe vornimmt.“

Was nicht klar aus dem Pro­to­koll her­aus­geht, ist die Fra­ge, wann ein ers­ter Schritt getä­tigt wird und in wel­chem Aus­mas­se? Dar­über dis­ku­tiert nun die gan­ze Medi­en­welt. Etwa die Hälf­te der Ana­lys­ten ist der Mei­nung, dass ein ers­ter Schritt im Sep­tem­ber vor­ge­nom­men wird, ande­re glau­ben, dass ein ers­ter Schritt erst im Okto­ber oder Novem­ber vor­ge­nom­men wird. Wich­tig ist, dass die aktu­el­len Anlei­he­käu­fe im letz­ten Jahr auf­ge­nom­men wur­den, weil die ame­ri­ka­ni­sche Noten­bank damals erheb­li­che Risi­ken für die ame­ri­ka­ni­sche Wirt­schaft erkannt hat. Es scheint, dass die­se Risi­ken heu­te nicht mehr vor­han­den sind, und das ist gut!

Die nächs­te Sit­zung der ame­ri­ka­ni­schen Noten­bank fin­det am 18. Sep­tem­ber statt.

Wie stark die Märk­te sich mit der Zurück­stu­fung, das in Eng­lisch „Tape­ring“ genannt wird, beschäf­ti­gen zeigt die Gra­fik von Goog­le über die Suche des Begriffs:

Australien

Am ver­gan­ge­nen Diens­tag ver­öf­fent­lich­te die aus­tra­li­sche Noten­bank das Pro­to­koll der letz­ten Noten­bank­sit­zung. Aus die­sem Pro­to­koll geht her­vor, dass die Noten­bank wei­te­re Zins­sen­kun­gen nicht aus­schliesst. Bei Pim­co, dem welt­gröss­ten Anlei­he­fond, geht davon aus, dass die aus­tra­li­sche Noten­bank den Leit­zins wei­ter um 50 Basis­punk­te sen­ken könn­te. Schon heu­te befin­det sich der Leit­zins auf einem Rekord­tief von 2.5%.

Der aus­tra­li­sche Dol­lar ver­lor seit April die­ses Jah­res über 15% an Wert (gegen­über dem US Dol­lar), befin­det sich aber immer noch 33% ober­halb des Wech­sel­kur­ses von 2008. Pim­co sieht ein Kurs­ziel beim AUDUSD von 0.80ç bis zu Beginn 2014.

Wochenausblick

Fol­gen­de Ereig­nis­se könn­ten unter ande­rem die Märk­te in der kom­men­den Woche bewegen:

• Der Mon­tag beginnt ruhig mit einem Ban­ken­fei­er­tag in Eng­land. Erst um 14:30 wer­den die Auf­trä­ge von Kern Gebrauchs­gü­tern aus den Staa­ten veröffentlicht.
• Am Mitt­woch wird der eng­li­sche Noten­ban­ken­chef Mark Car­ney an einer Kon­fe­renz spre­chen. Sei­ne Rede könn­te wei­ter Auf­schluss über die neue Noten­bank­po­li­tik Eng­lands geben.
• In der Nacht von Mitt­woch auf Don­ners­tag wer­den ver­schie­de­ne Indi­ka­to­ren der aus­tra­li­schen Noten­bank ver­öf­fent­licht, unter ande­rem auch die pri­va­ten neu­en Inves­ti­tio­nen. Am Don­ners­tag­nach­mit­tag wer­den die wöchent­li­chen Arbeits­lo­sen­hil­fe­an­trä­ge und eine Schät­zung des Brut­to­in­land­pro­duk­tes der USA veröffentlicht.
• Am Frei­tag­nach­mit­tag wird das Brut­to­in­land­pro­dukt von Kana­da veröffentlicht.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten der kom­men­den Woche für Devi­sen fin­den Sie auf For­ex­Fac­to­ry. Die Wochen­vor­schau von Finanznachrichten.de  bie­tet einen guten Über­blick über die Ver­öf­fent­li­chun­gen von Quar­tals­be­rich­ten und über beson­de­re Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Der EURUSD ist sein Wochen und Mona­ten trend­los. Dies könn­te sich jedoch in den kom­men­den Wochen ändern. Der EURUSD befin­det sich am obe­ren Ende der Seit­wärts­be­we­gung. Der COT Report zeigt, dass Nicht-Kom­mer­zi­el­le bei stei­gen­den „Open Inte­rest“ in den Net-Posi­tio­nen bul­lisch sind. In den ver­gan­gen Jah­ren ist dies rela­tiv sel­ten gesche­hen, hat aber mit­tel­fris­tig immer zu stei­gen­den Prei­sen beim EURUSD geführt (sie­he grü­ne Peri­oden). Wird die 1.3400 dyna­misch nach oben gebro­chen (mit Tages­schluss­kurs deut­lich über der Wider­stands­li­nie), könn­te ich mir wei­te­re Anstie­ge vorstellen.

AUDUSD

Der Aus­sie bleibt in einem intak­ten Abwärts­trend. Nach einer län­ge­ren Kor­rek­tur bil­de­te das Wäh­rungs­paar ein dop­pel­tes Hoch. Seit­dem fällt der Kurs wie­der. Ich spe­ku­lie­re wei­ter auf fal­len­de Kurse.

Gold

Der Gold­preis hat den Abwärts­trend gebro­chen, und befin­det sich auf Tages­ba­sis wie­der in einem stei­gen­den Trend. Dabei gene­riert der Preis höhe­re Tiefs und höhe­re Hochs. Long Posi­tio­nen sind daher zu bevor­zu­gen. Even­tu­ell soll­te jedoch eine Kor­rek­tur vor­erst abge­war­tet wer­den. Es ist zudem zu beach­ten, dass der Preis in die Nähe eines grös­se­ren Wider­stands kommt (Bei zir­ka 1422$). Die­ser soll­te unbe­dingt beach­tet werden.

 

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur für Stu­di­en­zwe­cke ver­wen­det wer­den. Die Ana­ly­sen sind weder eine Auf­for­de­rung noch eine Emp­feh­lung zum Handel.