Fun­da­men­tal

Am letz­ten Mitt­woch haben sich 6 füh­rende Noten­ban­ken ent­schlos­sen, ab die­sen Mon­tag güns­ti­gere Dollar-Liquidität zur Ver­fü­gung zu stel­len. Die Noten­ban­ken wer­den ihre Dollar-Swapssätze sen­ken, damit vor allem euro­päi­sche Insti­tute leich­ter an US-Dollar her­an­kom­men. Die Märkte rea­gier­ten auf diese Ent­schei­dung mit einem mas­si­ven Kurs­feu­er­werk. Der EURUSD z.B. stieg in weni­gen Minu­ten um mehr als 200 Pips und der Dax legte um 5% zu. Ich nehme an, dass wir diese Woche mehr Hin­ter­grund­in­for­ma­tio­nen über die Notenbank-Aktion erfah­ren werden.

Um die starke Auf­wer­tung des Schwei­zer Fran­kens zu stop­pen, inter­ve­nierte die schwei­ze­ri­sche Natio­nal­bank Anfang Sep­tem­ber mit einer Fest­le­gung eines Min­dest­kurs von 1.20 gegen­über des Euros. Die Auf­wer­tung wurde tat­säch­lich gestoppt, aber die eher düs­te­re­ren Wirt­schafts­aus­sich­ten blei­ben vor­erst beste­hen (Siehe Gra­fik des KOF Baro­me­ters). Des­halb ver­här­tet sich auch das Gerücht, dass die schwei­ze­ri­sche Natio­nal­bank in Kürze ein wei­te­res Mal inter­ve­nie­ren wird. Der aktu­elle COT Report zeigt, dass auf die­ses Gerücht auch Ban­ken und Fond­ma­na­ger spekulieren.

KOF Baro­me­ter

Die posi­tiv zurück­ge­hende Arbeits­lo­sen­quote wurde, für mich jeden­falls, rela­tiv ruhig vom Markt auf­ge­nom­men. Dabei ist es das erste Mal, dass die Quote deut­lich unter 9% gefal­len ist. Die Nach­richt ist sehr posi­tiv zu bewerten.

Arbeits­lo­sen­quote der USA

Am nächs­ten Don­ners­tag tref­fen sich Staats– und Regie­rungs­chefs zu einem wei­te­ren Europa-Gipfelkonferenz, die stark beob­ach­tet wer­den wird. Schon am Mon­tag tref­fen sich Sar­kozy und Mer­kel, um eine gemein­same Linie beim Europa Gip­fel zu ver­tre­ten. Zugleich wer­den am Don­ners­tag die EZB, sowie die Bank of Eng­land Ihren Zins­ent­scheid mit einer fol­gen­den Pres­se­kon­fernz bekannt geben. Am Diens­tag schon wird der Zins­satz für Aus­tra­lien und für Kanada bekannt gegeben.

Wie Sie sehen, erwar­ten wir eine Woche mit vie­len Ent­schei­dun­gen von Noten­ban­ken und poli­ti­sche Ent­schei­dun­gen– han­deln Sie dem­ent­spre­chend vorsichtig!

Tech­nisch

EURUSD

Das schöne AB=CD Mus­ter, das ich letzte Woche gese­hen habe, wurde lei­der durch die Dollar-Liquidität der Zen­tral­ban­ken ver­mas­selt. Das Bild ist nun um eini­ges kom­pli­zier­ter gewor­den. Viele Indi­ka­to­ren zei­gen nach oben. Der COT Report jedoch erzählt eine ganz andere Geschichte. Kom­mer­zi­elle und Nicht-Kommerzielle sind stär­ker den je auf einen schwä­che­ren Euro posi­tio­niert. Der Kurs ist am Mitt­woch und am Don­ners­tag an der 23.6 Fibo abge­prallt (Schluss­kurs des Tage­scharts). Ich warte nun auf eine güns­tige Short Posi­tion– im Moment noch ist der Kurs zu unklar. Ich halte Sie auf dem Laufenden…

EURUSD am 5.Dezember nach Marktöffnung

DAX

Der Dax ist zum wie­der­hol­ten Mal an der 50er Fibo abge­prallt. Ich sehe daher kurz­fris­tig wie­der eher ein Abwärts­po­ten­zial im Dax (Kurs­ziele bei etwa 5870). Sollte jedoch der Schluss­kurs einer Tages­kerze deut­lich über 6150 Punk­ten enden, würde sich das Bild im Dax um eini­ges erhel­len. Zusätz­lich soll­ten unbe­dingt poli­ti­sche Ver­än­de­run­gen berück­sich­tigt wer­den, wenn man sich ent­schei­det den Dax zu han­deln (Siehe Fun­da­men­tal oben).

DAX Future Dec-11

USDCHF

Ein­zig der USDCHF zeigt ein m.E. ein ziehm­lich posi­ti­ves Chart­bild. Das Chart­bild, die Gerüchte über eine wei­tere Inter­ve­nie­rung der schwei­ze­ri­schen Noten­bank, sowie der COT Report zei­gen, das der Kurs wei­ter nach oben gehen sollte. Even­tu­ell würde ich eine annä­hernde Gap Schlies­sung (Gap zwi­schen dem 2. Dezem­ber und 5. Dezem­ber abwarten.

USDCHF nach Mar­ker­öff­nung am 5. Dezem­ber 11

Der Wochen­aus­blick ist auf kei­nen Fall eine Auf­for­de­rung zum Han­del , son­dern dient aus­schliess­lich als Marktstudie.

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