Fun­da­men­tal

Europa

Am Mitt­woch bot die EZB den Finanz­in­sti­tu­ten zum zwei­ten Mal innert weni­gen Mona­ten Drei-Jahres-Kredite für 1% Zin­sen an. Die Finanz­in­sti­tute nah­men diese bil­li­gen Kre­dite dank­bar an. 529 Mil­li­ar­den Euro wur­den der EZB abge­nom­men. Damit ver­teilt die EZB nun seit dem 21. Dezem­ber 2011 über eine Bil­lion Euro an die Ban­ken. Der kurz­fris­tige Erfolg lässt sich in den euro­päi­schen Staats­an­lei­hen able­sen. 10-jährige Staats­an­lei­hen von Ita­lien zum Bei­spiel, fie­len um 57.3 Basis­punkte auf ein Tief seit Juli 2011. Diese Poli­tik der Geld­lo­cke­rung in Europa und in den USA (QE1 und QE2) könn­ten lang­fris­tig jedoch zu einer gra­vie­ren­den Infla­tion füh­ren. Marc Faber, einer mei­ner Lieb­lings­ana­lys­tem und Her­aus­ge­ber des „Gloom­Boom­Doom Reports“ pre­digt und schreibt schon einige Zeit über die Gefah­ren der locke­ren Geld­po­li­tik. Einen inter­es­san­ten Arti­kel zu die­sem Thema könnt Ihr in einem Inter­view mit Marc Faber im Han­dels­blatt lesen.

Der Aus­tra­li­sche Dollar

Der aus­tra­li­sche Dol­lar mit sei­nen Ver­bin­dun­gen zu den asia­ten Märk­ten wird immer stär­ker zur Invest­ment Alter­na­tive zu wich­ti­gen glo­ba­len Wäh­run­gen wie dem Dol­lar und dem Euro. Umfra­gen bei Zen­tral­ban­ken welt­weit zei­gen, dass Lang­zeit­in­ves­to­ren ver­stärkt in den aus­tra­li­schen Dol­lar inves­tie­ren. Die rela­tiv hohen Zin­sen von 4.25% machen aber den aus­tra­li­schen Dol­lar auch als „Carry Trade“ für kurz­fris­tige Inves­to­ren interessant.

„Die Attrak­ti­vi­tät des aus­tra­li­schen Dol­lars hat in den let­zen Jah­ren zuge­nom­men. Aus­tra­lien hat ein AAA Ran­king, das Land hat viele Roh­stoffe und ist stark ver­knüpft mit China und Asien“ sagt etwa der Chef der FX Spot Tra­ding Abtei­lung der Royal Bank of Scot­land. So stie­gen die Trans­ak­tio­nen im aus­tra­li­schen Dol­lar in Eng­land (dem gröss­ten Han­dels­platz der Welt für Forex) von 3.45% im April 2011 auf 4.75% im Okto­ber 2011. Die­ser Anstieg kommt zu Las­ten des Yens und des bri­ti­schen Sterlings.

„Volu­men Trends im For­ex­be­reich bewe­gen sich sehr lang­sam, daher kann man anneh­men, dass die­ser Trend keine Ein­tags­fliege ist… Es sieht so aus, als ob der aus­tra­li­sche Dol­lar sei­nen Weg in die obers­ten Ligen des For­ex­mark­tes macht“ sagte ING-Währungsstratege Chris Tur­ner. (Die Infor­ma­tio­nen wur­den von Reu­ters entnommen)

Die kom­mende Woche

Die kom­mende Woche steht im Zei­chen der Zins­ent­scheide ver­schie­de­ner Zen­tral­ban­ken. Am Diens­tag ver­öf­fent­lich die aus­tra­li­sche Zen­tral­bank Ihren Zins­ent­scheid, am Don­ners­tag die eng­li­sche und die euro­päi­sche Zen­tral­bank. Am Frei­tag wird es sehr inter­es­sant, wenn die USA die aktu­elle Arbeits­lo­sen­quote und die Nicht-Landwirschaftlichen Gehalts­ab­rech­nun­gen veröffentlicht.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­mende Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­tory und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­richte und spe­zi­elle Ereignisse.

Tech­ni­sche Analyse

EURUSD

Der Preis hat ziehm­lich genau das gemacht, was ich erwar­tet habe, und auch in mei­nem letz­ten Wochen­aus­blick beschrie­ben habe. End­lich hat sich ein Ver­kaufs­zei­chen erge­ben. Ich glaube, dass wir uns nun in der 5. Welle eines Fünf-Wellen Trends (Elliot Wel­len) befin­den. Der Kurs kam im Ver­lauf der ver­gan­ge­nen Woche in die Nähe des obe­ren Wider­stands und ist dann gedreht. Ich glaube, dass wir in den nächs­ten Wochen neue Tiefs sehen wer­den, die das Tief vom 16. Januar (1.2624) noch unter­bie­ten wer­den. Der Trend wird auch vom COT Report Index unterstützt.

Tage­schart des EURUSD am 4.3.2012

USDCAD

Der USDCAD hat wie erwar­tet eine wich­tige Unter­stüt­zungs­li­nie die ver­gan­gene Woche nach unten durch­bro­chen. Am Frei­tag wurde diese Linie dann noch­mals getes­tet. Ich glaube, dass es jetzt noch wei­ter nach unten geht. Mein ers­tes T/P liegt bei 0.9760. Der Trend wird auch vom COT Report Index unterstützt.

Tage­schart des USDCAD am 4.3.12

USDJPY

Auch die Ana­lyse im USDJPY der letz­ten Woche hat sich als gut gezeigt. Der COT Report zeigt wei­ter­hin auf einen stei­gen­den Kurs und daher gibt es eigent­lich kein Grund zu glau­ben, dass der Kurs mit­tel­fris­tig wie­der fal­len sollte. Ich ten­diere daher auf wei­ter­stei­gende Kurse mit ers­tem T/P bei etwa 84.00

Wochen­chart des USDJPY am 4.3.12

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