Forex Wochenausblick 10. Dezember – 14. Dezember 2012

Fundamentale Analyse

Gra­fi­ken kön­nen durch Ankli­cken ver­grös­sert werden.

USA

Der US Arbeits­markt-Report hat am Frei­tag posi­tiv über­rascht. Die US Arbeits­lo­sen­quo­te sank von 7.9% im Okto­ber auf 7.7% im Novem­ber, und 146‘000 neue, nicht-land­wirt­schaft­li­che Arbeits­stel­len wur­den geschafft. Wegen Wir­bel­sturm “San­dy” lagen die Pro­gno­sen für den Arbeits­markt-Report viel tie­fer. Beson­ders posi­tiv über­rasch­te die hohe Anzahl von Ein­stel­lun­gen im Ein­zel­han­del, was even­tu­ell auf eine gute Fest­ta­ge Sai­son im Ein­zenlhan­del hin­deu­tet. Nega­tiv war die Kor­rek­tur (nach unten) der Arbeits­markt­da­ten der Vormonate.

Der zwei­te Chart zeigt die erschaf­fe­nen nicht-land­wirt­schaft­li­chen Arbeits­plät­ze (Non-Farm Pay­roll). Die ver­öf­fent­licht Zahl lag deut­lich über den Erwar­tun­gen von 80‘000 neu­en Arbeits­stel­len, jedoch wur­den die Zah­len für Sep­tem­ber und Okto­ber nach unten revidiert.

Der drit­te Chart zeigt, wie stark die posi­ti­ve Arbeits­lo­sen­quo­te mit Vor­be­halt zu genies­sen ist. Seit der letz­ten Rezes­si­on fiel Anteil­nah­me im Arbeits­markt der Gesamt­be­völ­ke­rung stark, und erhohl­te sich sei­dem wenig.

Nächs­te Woche fin­det die zwei­tä­gi­ge FOMC Sit­zung statt mit abschlies­sen­der Rede Bern­an­kes am Mitt­woch abend. Zwei wich­ti­ge Haupt­the­men ste­hen im Zen­trum des Inter­es­ses: 1. Ende des Jah­res enfällt “Ope­ra­ti­on Twist”- was wird die FOMC als nächs­tes tun? 2. Die Fed hat hat in frü­he­ren Aus­sa­gen fest­ge­hal­ten, dass die FOMC den Leit­zins vor­aus­sicht­lich bis Mit­te 2015 auf dem Rekord­tief für gerech­tigt behält. Die­se Aus­sa­ge könn­te durch eine genaue­re Aus­sa­ge aus­ge­tauscht wer­den, eine Aus­sa­ge, die z.B. die Belas­sung des nied­ri­gen Leit­zin­ses an Infla­ti­on und Arbeits­lo­sen­quo­te koppelt.

Eben­so wer­den sich die Ame­ri­ka­ner wei­ter­hin auf die soge­nann­te “fis­ka­le Klip­pe” konzentrieren.

Europa

Die Euro­päi­sche Zen­tral­bank (EZB) gab am letz­ten Don­ners­tag bekannt, dass der Leit­zins, nach einer “lan­ger und ein­dring­li­cher” Dis­kus­si­on, nicht gesenkt wür­de. Dies könn­te danach eine Ankün­di­gung dafür sein, dass im Janu­ar viel­leicht die Leit­zin­sen gesenkt wer­den könnten.

Die EZB kor­ri­gier­te zudem die Wachs­tums­pro­gno­sen für den Euro­raum stark nach unten: Im lau­fen­den Jahr wird die Wirt­schaft vor­aus­sicht­lich um 0.5% schrump­fen, und für ist ein nega­ti­ves Wachs­tum von 0.3% vor­ge­se­hen. Noch im Sep­tem­ber wur­de das Wirt­schafts­wachs­tum von der EZB auf plus 0.5% geschätzt. Nun glaubt die EZB, dass erst 2014 wie­der mit einem Wachs­tum in der Euro­zo­ne zu rech­nen ist.

Zusätz­lich macht man sich auch zuneh­mend Sor­gen um die deut­sche Wirt­schaft, die bis anhin das Zug­pferd der euro­päi­schen Wirt­schaft war. Die am Frei­tag ver­öf­fent­lich­ten Daten zei­gen ein Indus­trie-Pro­duk­ti­ons­rück­gang von 2.6%.

Vorschau auf die nächste Woche

In der nächs­ten Woche erwar­ten wir eine Rei­he von wich­ti­gen Nach­rich­ten und Daten aus dem Wirtschaftsmarkt.

• Aus japa­ni­scher Sicht wird sicher­lich das BIP (Quar­tal) sor­ge­voll erwartet.
• Der deut­sche ZEW wird am Diens­tag (11:00) ver­öf­fent­licht. Der ZEW Indi­ka­tor ist einer der wich­tigs­ten Indi­ka­to­ren für die deut­sche Wirt­schaft, und könn­te daher für Vola­ti­li­tät auf dem Markt sorgen.
• Alle rich­ten ein Auge auf die FOMC Sit­zung der Ame­ri­ka­ner am Mitt­woch (Rede von Bern­an­ke um 20:15).
• Die Leit­sins­ent­schei­dung der Schwei­zer mit fol­gen­der Rede von SNB Vor­sit­zen­der Jor­dan wird inter­es­sant, vor allem in Bezug auf die Wäh­rungs­re­ser­ven der Schweizer.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Der EURUSD befin­det sich im Tageschart in einem Seit­wärts­trend, was m.E. nicht emp­feh­lens­wert ist zum Han­deln. Im 4 Stun­den-Chart jedoch haben wir eine ein­mo­na­ti­ge Auf­wärts­be­we­gung nach unten durch­bro­chen (grü­ne Linie und 55^er MA). Der Kurs dreh­te am wich­ti­gen Wider­stand bei 1.30÷1.3040. Ich sehe im EURUSD im Moment wenig Argu­men­te für einen stär­ke­ren Euro. Ich spe­ku­lie­re daher vor­sich­tig auf fal­len­de Kur­se- mit Kurs­ziel bei 1.2770, S/L bei 1.2980.

GBPUSD

Der Cable ist nicht ein­fach zu Han­deln, aber er hat einen Vor­teil gegen­über dem EURUSD im Moment- er befin­det sich im Tageschart in einem Trend, einem Abwärts­trend. Nach­dem er in der letz­ten Woche ein Hoch einer Kor­rek­tur erreicht hat, spe­ku­lie­re ich nun wie­der auf fal­len­de Kur­se mit Kurs­ziel bei 1.5745, S/P bei 1.6139.

USDJPY

Ich revi­die­re mei­ne Pro­gno­se für den USDJPY. Wer mei­ne Wochen­aus­bli­cke liest, weiss, dass ich extrem Short auf den Yen ein­ge­stellt war. Der COT bestä­tigt die­ses Sen­ti­ment sein meh­re­ren Wochen. Jedoch sehe ich, dass die Wider­stands­zo­ne (Sie­he im Chart) recht gross ist. Dazu ist das Sen­ti­ment im Markt extrem nega­tiv auf den Yen. Wenn der Kurs nun nicht in kür­zes­ter Zeit die 83.00 klar durch­schrei­tet, könn­te dies mei­ner Mei­nung nach zu einem stär­ke­ren Yen füh­ren. Ich emp­feh­le Stop Buy über 83.00.

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur als Markt­stu­dien ver­wen­det wer­den, und auf kei­nem Fall als Auf­for­de­rung zum Han­del dienen.