Forex Wochenausblick 10. März – 14. März 2014

Fundamentale Nachrichten

USA

Der Arbeits­markt­re­port am Frei­tag über­rasch­te. Die Arbeits­lo­sen­quo­te stieg uner­war­tet von 6.6% auf 6.7%, wäh­rend der Beschäf­ti­gungs­re­port posi­tiv über­rasch­te: Erwar­tet wur­den etwa 150’000 neue Stel­len. Nach ers­ten Schät­zun­gen wur­den jedoch 175’000 neue Stel­len geschaf­fen, trotz den schwe­ren Wet­ter­ver­hält­nis­sen. Zudem wur­den die Zah­len von Dezem­ber und Janu­ar nach oben defi­niert. In den bei­den Vor­mo­na­ten wur­den 25’000 mehr Stel­len geschaf­fen als erwar­tet. Trotz­dem bleibt der Beschäf­ti­gungs­re­port der letz­ten Mona­te immer noch unter dem Durchschnitt.

Die Wet­ter­ver­hält­nis­se beein­fluss­ten die Arbeits­stun­den: Im Febru­ar­re­port ist ein deut­li­cher Rück­gang der Arbeits­stun­den zu ver­zeich­nen- und das könn­te tat­säch­lich mit den schlech­ten Wet­ter­ver­hält­nis­sen zu tun haben. Die Anzahl der Lang­zeit-Arbeits­lo­sen stieg im Febru­ar um 203’000 auf 3.8 Mil­lio­nen Per­so­nen. Damit sind 37% aller Arbeits­lo­sen Langzeit-Arbeitslose.

Der Arbeits­markt­re­port wur­de vom Markt posi­tiv auf­ge­nom­men. Indi­zes stie­gen im Anschluss des Repor­tes an. Dabei war der posi­tiv auf­ge­fal­le­ne Beschäf­ti­gungs­re­port aus­schlag­ge­bend. Janet Yel­len mein­te Tage vor der Ver­öf­fent­li­chung, dass die schwa­chen Arbeits­markt­zah­len nur auf die schwie­ri­gen Wet­ter­ver­hält­nis­se zurück­zu­füh­ren sind. Die Fed hät­te Zah­len, die dar­auf hin­deu­ten, dass sich die Wirt­schaft wei­ter erho­le, und dar­um wird auch die Dros­se­lung der Anlei­he­käu­fe fortgeführt.

Europa

Wäh­rend der letz­ten Sit­zung beliess die Euro­päi­sche Zen­tral­bank (EZB) den Leit­zins unver­än­dert bei 0.25 und kün­dig­te auch kei­ne sons­ti­gen geld­lo­ckern­den Annah­men an. Im Hin­blick der nied­ri­gen Infla­ti­on haben eini­ge Markt­teil­neh­mer damit gerech­net, dass die EZB gewis­se geld­lo­ckern­de Mass­nah­men ergrei­fen könn­ten, um die Infla­ti­on anzu­he­ben. Dar­auf gab der Prä­si­dent der EZB fol­gen­den Kom­men­tar: „Sie kom­men jedes Mal hier­her und erwar­ten, dass wir agie­ren“. Wei­ter meint Mario Draghi, dass die Euro­zo­ne zwar in kei­ner Kate­go­rie glänzt, aber aktu­el­le Daten zei­gen, dass die Erho­lung lang­sam aber sicher statt­fin­det. Damit wur­de im Prin­zip recht deut­lich gemacht, dass die EZB momen­tan nicht vor­hat, wei­te­re markt-sti­mu­lie­ren­de Mass­nah­men zu ergreifen.

Zum ers­ten Mal ver­öf­fent­lich­te die EZB zusätz­lich län­ger­fris­ti­ge Infla­ti­ons­er­war­tun­gen: Bis Ende Jahr erwar­tet die EZB eine Infla­ti­on in der Euro­zo­ne von 1.0%. Die­se soll­te dann sug­ges­tiv stei­gen und bis Ende 2017 bei 1.7% lie­gen. Das liegt immer noch unter der Ziel­mar­ke der EZB von 2.0%. Es scheint also, dass die EZB kein Pro­blem damit hat, dass die Auf­ga­be der Preis­sta­bi­li­tät in den nächs­ten Jah­ren nicht erreicht wird.

Wochenausblick

Heu­te Sonn­tag wech­sel­ten die USA und Kana­da auf Som­mer­zeit. Damit wer­den in den nächs­ten Wochen die wich­ti­gen Repor­te für Mit­tel­eu­ro­pä­er eine Stun­de frü­her veröffentlicht.

In den USA wird am Mitt­woch um 19:00 die staat­li­che Haus­halts­bi­lanz ver­öf­fent­licht. Die Bilanz wird von Finanz­mi­nis­ter Lew ver­öf­fent­lich, der danach auch Fra­gen beant­wor­tet. Am Don­ners­tag um 13:30 wer­den die Ein­zel­han­dels­um­sät­ze und die Kern-Ein­zel­han­dels­um­sät­ze ver­öf­fent­licht und um die­sel­be Zeit am Frei­tag wird der Erzeu­ger­preis­in­dex (wich­tig für Infla­ti­on) veröffentlicht.

Am Mon­tag und Diens­tag fin­det ein Tref­fen der Euro-Finanz­mi­nis­ter statt- Fol­gen­de The­men wer­den u.a. bespro­chen: Troi­ka-Über­prü­fung von Grie­chen­land und Zypern, sowie der Aus­stieg Por­tu­gals aus dem Hilfs­pro­gramm. Die Ban­ken­uni­on und das Pro­ze­de­re von Finanz­sprit­zen für maro­de Ban­ken. Am Diens­tag um 8:00 wird die deut­sche Han­dels­bi­lanz ver­öf­fent­licht. Am Don­ners­tag um 10:00 wird das monat­li­che Bul­le­tin der EZB veröffentlicht.

In der Nacht auf Diens­tag wird eine Pres­se­kon­fe­renz von der japa­ni­schen Noten­bank erwar­tet –tra­di­ti­ons­ge­mäß ohne genaue Zeit­an­ga­be. Zusätz­lich wird der Leit­zins ver­öf­fent­lich. Eine Ver­än­de­rung des Leit­zin­ses wird nicht erwar­tet. Das Pro­to­koll der Sit­zung wird in der Nacht auf Frei­tag um 0:50 veröffentlicht.

Am Diens­tag um 10:30 wird in Eng­land die Indus­trie­pro­duk­ti­on ver­öf­fent­licht und um 11:00 tritt der eng­li­sche Noten­ban­ken­chef vor das Par­la­ment und ver­öf­fent­licht den Infla­ti­ons­re­port. Die Han­dels­bi­lanz wird am Mitt­woch um 10:30 veröffentlicht.

In der Nacht auf Diens­tag um 1:30 wird die Kon­junk­tur­um­fra­ge und das Geschäfts­ver­trau­en Aus­tra­li­ens ver­öf­fent­licht, und am Don­nerst um die­sel­be Zeit wird der aus­tra­li­sche Arbeits­markt­re­port veröffentlicht.

Die Indus­trie­pro­duk­ti­on aus Chi­na am Don­ners­tag um 6:30 wird zudem für die Indi­zes von gro­ßer Bedeu­tung sein.

Für detail­lier­te Infor­ma­tio­nen über alle Wirt­schafts­nach­rich­ten emp­feh­le ich Forexfactory.com und Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereignisse.

Technische Analyse

USDJPY

Der USDJPY ist in einem lang­fris­ti­gen Auf­wärts­trend. Nach­dem der Kurs im Janu­ar kor­ri­gier­te und im Febru­ar kon­so­li­dier­te, scheint es, dass wie­der Bewe­gung in den Preis kommt. Dies ist nicht über­ra­schend für den USDJPY: In Japan wird das fis­ka­le Jahr Ende März abge­schlos­sen –das führt zu Adjus­tie­run­gen in Port­fo­li­os und zu steu­er­recht­li­chen Anpas­sun­gen bei Fir­men, wel­che den Yen bewegen.

Gold

Der Gold­kurs befin­det sich seit Beginn des Jah­res im Auf­wärts­trend. Damit sind m.E. Käu­fe im Gold­preis zu bevor­zu­gen. Es ist hier jedoch anzu­mer­ken, dass sich der Gold­preis vor einem sehr wich­ti­gen Wider­stand auf Tages­ba­sis befin­det. Wenn man denn noch den Preis­ver­lauf auf dem 4‑Stundenchart beob­ach­tet, erkennt man ein dop­pel­tes Hoch, und eine bäri­sche For­ma­ti­on. Daher wür­de ich m.E. einen Neu­ein­stieg erst über der Mar­ke von 1361.70 erwägen.