Forex Wochenausblick 12. November – 16. November 2012

Fundamentale Analyse

USA

Der Begriff „Fis­cal Cliff“ (zu Deutsch „Fis­ka­le Klip­pe“) wur­de vom Fed Vor­sit­zen­den Bern­an­ke das ers­te Mal Ende Febru­ar die­ses Jah­res benutzt. Er benutz­te ihn im Zusam­men­hang mit der bal­di­gen Been­di­gung eini­ger Son­der­ge­set­ze zur Steu­er­sen­kung in den USA. Die Been­di­gung der Geset­ze tre­ten Ende 2012 in Kraft.  Durch die Auf­he­bung der Son­der­re­ge­lun­gen wür­den der Staat durch zusätz­li­che Steu­er­ein­nah­men etwa 600 Mrd. Dol­lar ver­die­nen. Zusätz­lich soll­te das Bud­get des Staa­tes gesenkt wer­den. Damit könn­te eine Staats-Schul­den­sen­kung von etwa 4% des jähr­li­chen BIP ange­strebt wer­den.

Eine Schul­den­sen­kung ist natür­lich im Gene­rel­len für die USA wün­schens­wert, denn der Schul­den­berg ist immens. Das Pro­blem ist, dass vie­le Ana­lys­ten anneh­men, dass die Wirt­schaft durch Ein­spa­run­gen des Staa­tes und durch Steu­er­erhö­hun­gen gebremst wer­den wür­de, und sogar in die Rezes­si­on schlit­tern könn­te – was natür­lich über­haupt nicht wün­schens­wert ist. Die momen­ta­ne öffent­li­che Debat­te des Schul­den­ab­baus dreht sich nun um das Tem­po und das Timing.

Der Begriff „Fis­cal Cliff“ und „Debt Cei­ling“ (dt. Schul­den­ober­gren­ze) erlebt in den letz­ten Wochen, und vor allem in den letz­ten Tagen nach den Wah­len eine regel­rech­te Infla­ti­on, und schürt die Ängs­te der Inves­to­ren. Mat­thew Fleu­ry von der Bank of Ame­ri­ka erstell­te eine Gra­fik, die die Begrif­fe „Fis­cal Cliff“ und „Debt Cei­ling“ in Arti­keln erwäh­nen.

Die CBO ver­öf­fent­lich­te im August eine Info­gra­phik, die links die Wir­kung des „Fis­cal Cliffs“ auf die Wirt­schaft 2013 zeigt, und rechts die Pro­gno­se der Wirt­schaft mit der Wei­ter­füh­rung der jet­zi­gen Geset­ze.

Europa

Mario Draghi beliess den Leit­zins wie erwar­tet bei 0.75%. Er beton­te jedoch, dass das tie­fe Zins­ni­veau und die aggres­si­ve Kauf­po­li­tik der EZB kei­ne Gefahr für die Infla­ti­on sei. Dies könn­te ein Anzei­chen dafür sein, dass die EZB wei­te­re Zins­sen­kun­gen vor­sieht, even­tu­ell schon im nächs­ten Monat.

Mit der Been­di­gung der US-Wah­len rückt neben dem „Fis­cal Cliff“ auch die Euro­kri­se wie­der in den Fokus. Wei­te­re nega­ti­ve Nach­rich­ten aus Euro­pa sind zu erwar­ten.

Vorschau auf die nächste Woche

Am Mon­tag ist ein Bank­fei­er­tag in den USA und Kana­da. Bör­sen sind geöff­net.

Die Debat­te um den „Fis­cal Cliff“ wird auch die kom­men­de Woche die Märk­te bewe­gen. Zusätz­lich wird man ein beson­de­res Augen­merk auf die Ein­zel­han­dels­um­sät­ze und Kern-Ein­zel­han­dels­um­sät­ze der USA wer­fen, da die­se einen ers­ten Ein­druck auf die Aus­wir­kun­gen von Hur­ri­kan „San­dy“ auf den Ein­zel­han­dels­markt geben könn­ten. Auch Quar­tals­zah­len von Fir­men wie Macy’s, Wal-Mart und Home Depot wer­den in die­sem Zusam­men­hang wich­tig sein.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereig­nis­se.

Technische Analyse

EURUSD

Wie von mir erwar­tet (Sie­he Ana­ly­se letz­te Woche) brach der Kurs die zwei­mo­na­ti­ge Seit­wärts­be­we­gung nach unten durch, zudem durch­brach der Kurs am Mon­tag noch die 200^er MA auf Tages­ba­sis. Der Kurs beweg­te sich dann etwa noch 100 Pips nach unten. Ich sehe den EURUSD immer noch bärisch, wür­de jedoch momen­tan kei­nen Tra­de wagen. Zu vie­le Unter­stüt­zun­gen lie­gen in der Nähe des momen­ta­nen Prei­ses. Erst wenn der Kurs die Mar­ke 1.2666 auf Tages­ba­sis klar nach unten durch­bricht, erge­ben sich neue Tra­dings­chan­cen mit gutem Chancen/Risikoverhältnis.

USDJPY

Der USDJPY hat sich über­haupt nicht so ent­wi­ckelt, wie ich erwar­tet habe. Der Auf­wärts­trend auf Tages­ba­sis wur­de unter­bro­chen. Momen­tan ist der Kurs auf Tages­ba­sis tech­nisch gese­hen trend­los. Kei­ne neu­en Emp­feh­lun­gen daher für die­ses Paar. Ich möch­te hier jedoch beken­nen, dass ich trotz­dem noch­mals einen Longtra­de eröff­net habe. Dies kann sich durch­aus als Dumm­heit oder Ver­bis­sen­heit her­aus­stel­len, aber ich bin immer noch davon über­zeugt, dass der Kurs sehr viel Raum nach oben hat. Zudem prall­te der Kurs auf Tageschluss­ba­sis zwei Tage hin­ter­ein­an­der an der 200^er MA ab, und der COT Report ist stark Long auf das Paar ein­ge­stellt. Der Tra­de wur­de mit stren­gen Risi­ko­ma­nage­ment eröff­net.

GBPCHF

Ein inter­es­san­tes Set­up ergibt sich beim GBPUSD. Der Kurs prall­te an der hori­zon­ta­len und dia­go­na­len Wider­stands­li­nie ab. Ein Lang­fris­ti­ger Short­tra­de ist für mich sehr inter­es­sant, da ich ein Kurs­ziel von 1.4767 sehe, das sind über 300 Pips vom momen­ta­nen Kurs enfernt. S/L set­ze ich bei 1.51677. Das ist ein Chancen/Risikoverhältnis von 3:1.

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur als Markt­stu­dien ver­wen­det wer­den, und auf kei­nem Fall als Auf­for­de­rung zum Han­del die­nen.