Forex Wochenausblick 16. Februar — 20. Februar 2015

Wochenrückblick

Leitzins-Tendenzen von Notenbanken

Die Diver­genz in der Poli­tik der ver­schie­de­nen Noten­ban­ken setzt sich fort. Am Don­ners­tag senk­te die schwe­di­sche Noten­bank den Leit­zins um 0.1% und liegt mit ‑0.1% nun im nega­ti­ven Bereich. Zusätz­lich wur­de ein QE Pro­gramm vor­ge­stellt. Schwe­den folgt damit Däne­mark, die den Leit­zins bereits am 5. Febru­ar auf ein Rekord­tief von ‑0.75% gesenkt hat, der Schwei­ze­ri­schen Noten­bank, die im Janu­ar den Leit­zins auf ‑0.75% gesenkt hat, der kana­di­schen  Noten­bank, die den Leit­zins im Vor­mo­nat eben­falls um 0.25% auf 0.75% gesenkt hat und der aus­tra­li­schen Noten­bank, die den Leit­zins Anfang Febru­ar auf 2.5% gesenkt hat. Von der nor­we­gi­schen Noten­bank erwar­tet man bei der nächs­ten Ver­öf­fent­li­chung im März eben­falls eine wei­te­re Sen­kung des Leit­zin­ses.

In Japan hat man ange­kün­digt, dass eine noch höhe­re Locke­rung vor­erst nicht vor­ge­se­hen ist. Trotz­dem druckt die japa­ni­sche Noten­bank wei­ter Geld in einem Wahn­sinns-Tem­po von 1.4% des Brut­to­in­land­pro­dukts pro Monat.

Dem gegen­über steht die eng­li­sche Noten­bank, des­sen Noten­ban­ken­chef Mark Car­ney am Don­ners­tag bei der Erklä­rung des Infla­ti­ons­re­ports das ers­te Mal eine Leit­zins­er­hö­hung per Ende Jahr oder 2016 ange­deu­tet hat, und natür­lich die ame­ri­ka­ni­schen Noten­bank, von der eine Leit­zins­er­hö­hung im Juni erwar­tet wird.

Momen­tan ist es rela­tiv unklar, wie sich der plötz­li­che Akti­vis­mus der Noten­ban­ken auf die Real­wirt­schaft und auf die Devi­sen­märk­te aus­wir­ken wird. Es ist jedoch beacht­lich, dass auch im sieb­ten Jahr der Finanz­kri­se die Noten­ban­ken wei­ter­hin Leit­zin­sen sen­ken, und geld­lo­ckern­de Mass­nah­men ergrei­fen, vor allem in Anbe­tracht der welt­weit stark stei­gen­den Akti­en­märk­te der letz­ten Jah­re. Ich neh­me an, der Akti­vis­mus der Noten­ban­ken ist ein Pro­dukt der stark fal­len­den Ener­gie­prei­se im letz­ten Halb­jahr, die auf die Infla­ti­ons­ra­ten drü­cken – aber nie­mand weiss, ob die nied­ri­gen Ener­gie­prei­se ein kurz­fris­ti­ges Phä­no­men sind, oder einen Lang­zeit­trend dar­stel­len. Sicher ist jedoch, dass sich der plötz­li­che Akti­vis­mus der Noten­ban­ken eher ver­un­si­chernd auf die Devi­sen­märk­te aus­wirkt.

Technische Marktstudien

Die vor­ge­stell­ten Markt­stu­di­en sind für Swingtra­der kon­zi­piert. Swingtra­der hal­ten Posi­tio­nen oft­mals meh­re­re Tage oder sogar Wochen. Der S/L ist meis­tens zwi­schen 50 Pips und 150 Pips ent­fernt, wäh­rend die Kurs­zie­le ab 150 Pips anvi­siert wer­den (es kön­nen viel mehr sein). Die vor­ge­stell­ten Markt­stu­di­en sind kei­ne Emp­feh­lun­gen, son­dern eben nur Stu­di­en!

EURUSD

In mei­nen Markt­stu­di­en war ich von Mai 2014 bis Mit­te Janu­ar 2015 short posi­tio­niert, und habe dies auch Woche für Woche in mei­nem Wochen­aus­blick geschrie­ben. Nach der letz­ten Noten­bank­sit­zung der EZB (Mit­te Janu­ar) habe ich mei­ne Posi­tio­nen bei zir­ka 1.1300 geschlos­sen. Viel­leicht war das zu früh, denn der Abwärts­trend im Tageschart ist immer noch gege­ben. Trotz­dem glau­be ich, dass das Abwärts­po­ten­ti­al nicht mehr gross ist. Daher gibt es von mir momen­tan kei­ne tech­ni­sche Ana­ly­se für den EURUSD.

USDJPY

Der USDJPY befin­det sich lang­fris­tig im Auf­wärts­trend. Seit Novem­ber befin­det sich das Wäh­rungs­paar jedoch in einer Kor­rek­tur, die im Chart eine Drei­ecks­for­ma­ti­on abzeich­net. Die­se Drei­ecks­for­ma­ti­on wur­de am 6. Febru­ar nach oben gebro­chen. In der Vor­wo­che ist es zu einem Pull­back gekom­men. Mei­nes Erach­tens ste­hen die Chan­cen gut, dass der Kurs jetzt wie­der nach oben steigt, und even­tu­ell sogar ein neu­es Hoch anvi­siert. Ich visie­re ein mit­tel­fris­ti­ges Kurs­ziel von 125.00 an. Der S/L liegt bei 116.45, unter­halb des letz­ten Tiefs im Tageschart.

GBPUSD

Der Cable (GBPUSD) befin­det sich, wenn man das gros­se Bild betrach­tet, in einem signi­fi­kan­ten Abwärts­trend. Wenn man jedoch den Kurs seit Mit­te Janu­ar bis jetzt betrach­tet, dann kann man auch den Anfang eines Auf­wärts­trends erken­nen. Im 4‑Stundenchart ist die­ser Auf­wärts­trend bereits gut erkenn­bar. Da sich auch der fun­da­men­ta­le Aus­blick auf­ge­hellt hat, und in der Vor­wo­che das ers­te Mal auch wie­der stei­gen­de Leit­zin­sen in Betracht gezo­gen wur­de, glau­be ich, dass die Chan­cen gut ste­hen, dass sich die­ser Auf­wärts­trend fort­setzt. Übri­gens zeigt auch der COT-Report eini­ge Zei­chen, dass sich der Markt dre­hen könn­te, obwohl ich in den letz­ten Jah­ren bemerkt habe, dass sich gera­de beim Cable auch die Pro­fis oft­mals ver­spe­ku­liert haben…

Der S/L liebt bei mir bei 1.5185 und einen wei­te­ren Ein­stieg erwä­ge ich bei einem mög­li­chen Pull­back in der Regi­on von 1.5351. Der S/L ist weit ent­fernt, was beim Cable nor­mal ist, da das Wäh­rungs­paar rela­tiv vola­til ist. Die Posi­ti­ons­grös­se wird daher klein gehal­ten, und dem Risi­ko­ma­nage­ment ange­passt.

 

Ich wün­sche eine erfolg­rei­che Han­dels­wo­che!