Forex Wochenausblick 18.Juni- 22. Juni 2012

Fundamentale Analyse

Europa

Griechenland

Am Anfang das wich­tigs­te Vor­weg- Die Grie­chen­land­wah­len: wie es scheint, hat die kon­ser­va­ti­ve Par­tei „Neue Demo­kra­tie“ die Wah­len gewon­nen. Anhand des Innen­mi­nis­te­ri­ums kom­men die Euro-Befür­wor­ter auf über 30%, wäh­rend die extrem lin­ke Par­tei „Syri­za“ (die die Euro-Bedin­gun­gen für Staats­hil­fen ableh­nen) auf etwas über 26% kommen.

Spanien und Italien

Die Finanz­sprit­ze für spa­ni­sche Ban­ken mit über 100 Mil­li­ar­den Euro konn­ten die stei­gen­den Zin­sen von spa­ni­schen Staats­an­lei­hen nicht stop­pen. Die Zin­sen von 10-jäh­ri­gen Staats­an­lei­hen Spa­ni­ens stie­gen am Don­ners­tag auf 6.998%, wäh­rend die Zin­sen von 10-jäh­ri­gen Staats­an­lei­hen Ita­li­ens auf 6.34% stiegen.

Am Mitt­woch Abend senk­te die Rating­s­agen­tur Moody’s das Ran­king von Spa­ni­ens Kre­dit­wür­dig­keit um drei Stu­fen auf Baa3, was nur eine Stu­fe über dem „Ramsch-Niveau“ liegt.

Die Geschich­te Spa­ni­ens ist dra­ma­tisch: Noch im Jah­re 2007 lagen die Schul­den Spa­ni­ens bei 36% des BIP und das Land genoss ein Rating von „AAA“- die höchs­te Ratings­no­te überhaupt.

Deutschland

Die Zin­sen deut­schen Anlei­hen stie­gen letz­te Woche eben­so, befin­den sich aber immer noch auf sehr tie­fem Niveau bei etwa 1.52%. Inter­es­sant ist jedoch, und das soll­te auf­merk­sam beob­ach­tet wer­den, dass die CDS’s (Credit Default Swaps- Ver­si­che­run­gen auf Anlei­hen) von deut­schen Anlei­hen seit März wie­der erheb­lich stei­gen. Damit sehen die Anle­ger in deut­sche Anlei­hen die Gefah­ren für Deutsch­land im momen­ta­nen Umfeld wie­der mit grös­se­ren Sor­gen ent­ge­gen- m.E. mit gutem Grund.

USA

Die wach­sen­den Sor­gen über Euro­pa und die sto­cken­den Arbeits­lo­sen­zah­len könn­ten die USA dazu bewe­gen, neu­es Geld in den Markt flies­sen zu las­sen (Quan­ti­ty Easy­ing- QE3). Die Ver­gan­gen­heit zeigt, das ein QE kurz­fris­tig für Eupho­rie sorgt und Akti­en­märk­te stei­gen lässt, aber eben nur kurz­fris­tig. Vie­le Ana­lys­ten erwar­ten bei der nächs­ten Rede Bern­an­kes am nächs­ten Mitt­woch (FOMC Sit­zung) die Ver­öf­fent­li­chung des QE3.

Fazit

Schlech­te Neu­ig­kei­ten sind gute Neu­ig­kei­ten: Hät­te die links­ex­tre­me Par­tei Grie­chen­lands gewon­nen, wäre Deutsch­land und die USA sofort gezwun­gen gewe­sen, die Märk­te zu unter­stüt­zen und hät­te für stei­gen­de Akti­en­prei­se gesorgt. Jetzt aber, mit dem Gewinn der kon­ser­va­ti­ven Par­tei bleibt alles beim Alten. Es ist nun nicht sicher, wann sich Deutsch­land und die USA für wei­te­re Hilfs­pa­ke­te und markt­sti­mu­lie­ren­de Mass­nah­men durch­rin­gen wer­den. Even­tu­ell wird das G20 Tref­fen am Anfang der Woche eini­ge Ant­wor­ten geben.

Vorschau auf die nächste Woche

Die kom­men­de Woche steht im Zei­chen von Noten­ban­ken­sit­zun­gen (Aus­tra­li­en, Eng­land und die USA), den deut­schen und euro­päi­schen Kon­juk­tur­er­war­tun­gen (Mon­tag), eini­gen Ein­kaufs­ma­na­ger Inde­xen (Chi­na, Frank­reich, Deutsch­land und Euro­zo­ne) und natür­lich der G20 Gip­fel­kon­fe­renz in Mexi­ko am Mon­tag und Dienstag.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Seit dem letz­ten August befin­det sich der EURUSD in einem Abwärts­ka­nal, den er bis heu­te auf­recht erhält (grü­ner Kanal). Am 1. Juni erreich­te der EURUSD ein Tief von 1.2288. Die­ser Kurs befin­det sich nahe einer Wider­stands­li­nie aus dem Wochen­chart (oran­ge Linie ganz unten ange­deu­tet). Seit­dem erholt sich der Kurs wie­der. Ich erwar­te eine wei­te­re Erholung/Seitwärtstrend an die obe­re Wider­stands­li­nie des Kanals. Danach stel­le ich mir vor, dass es wei­ter nach unten gehen wird zu neu­en Tiefs. Momen­tan emp­feh­le ich, die­sen Markt nur zu beobachten.

GBPUSD

Der Cable befin­det sich auf Wochen­ba­sis in einer Drei­ecks­for­ma­ti­on. Das unte­re Drei­eck hat der Kurs Anfang Juni erreicht. Seit­dem befin­det sich der Kurs wie­der im Auf­wärts­trend. Da der Kurs noch am Frei­tag­abend stark zuleg­te, wür­de ich ein grös­se­res Pull­back (viel­leicht etwa 1.5630) abwar­ten um „Long“ in den Markt ein­zu­stei­gen. In den nächs­ten Wochen erwar­te ich ein T/P bei 1.6200.

S&P500

Mei­nes Erach­tens befin­det sich der S&P500 in einer A‑B-C Kor­rek­tur. Im Moment könn­te ich mir wei­te­re Auf­stie­ge kurz­fris­tig vor­stel­len (B Pha­se der A‑B-C Kor­rek­tur), jedoch sehe ich mit­tel­fris­tig den Index extrem „Short“. Ein guter Ein­stiegs­punkt wäre mei­ner Ansicht nach die 61.8 Fibo bei 1365.

 

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur als Markt­stu­dien ver­wen­det wer­den, und auf kei­nem Fall als Auf­for­de­rung zum Han­del dienen.