Forex Wochenausblick 20. Mai – 24. Mai 2013

Fundamentale Analyse

Europa

Wenn das Bruttoinlandprodukt eines Landes zweimal in Folge unverändert oder negativ ausfällt (im Vergleich zum Vorquartal), spricht man von einer Rezession.

Am letzten Mittwoch wurden das BIP der europäischen Staaten veröffentlicht. Gemäss dieser Veröffentlichung stieg die deutsche Wirtschaft nach erster Schätzung um 0.1% gegenüber dem Vorquartal, nachdem die Wirtschaft im vierten Quartal 2012 um 0.7% geschrumpft ist (das BIP des vierten Quartals 2012 wurde um -0.6%! nach unten korrigiert). Damit entkam Deutschland knapp einer Rezession. Weiterhin in einer Rezession befindet sich die Eurozone (-0.6% Q4 2012 und -0.2% Q1 2013) und die EU als Ganzes (-0.5% Q4 2012 und -0.1% Q1 2013).

USA

Der mögliche geplante Rückzug der Fed war auch in der vergangenen Woche eines der Hauptthemen in den USA. Ursprung der Debatte war ein veröffentlichter Artikel von Fed Experte Jon Hilsenrath im Wall Street Journal. Am vergangenen Donnerstag äusserte der Fed Präsident von San Francisco John C. Williams den Wunsch, schon im Sommer mit dem Rückgang der expansiven Geldpolitik zu beginnen, und diesen bis Ende des Jahres abzuschliessen.

Viele Experten sind jedoch immer noch der Meinung, dass die Fed die expansive Geldpolitik nicht zurückfahren wird solange:

1. Die Arbeitslosenquote über 6.5%-7% liegt
2. Die Inflation nicht in die Höhe schiesst.

In Anbetracht auf die eher schwache Weltwirtschaft und die Rezession in Europa sind die oben genannten US-Ziele in den nächsten Monaten eher unrealistisch.

Wochenausblick

Folgende Ereignisse könnten unter anderem die Märkte bewegen:

Die Quartalsberichtsaison für das erste Quartal ist beendigt. Anleger und Märkte werden sich wieder vermehrt auf Fundamentaldaten konzentrieren

Am Montag ist Pfingsmontag und ein eher ruhiger Tag mit wenig Volumen ist zu erwarten. In Frankreich, Deutschland, Norwegen, Schweiz und Kanada ist Bankenfeiertag.

Der Fokus der kommenden Woche wird weiterhin auf der Diskussion der zukünftigen Strategie der Fed liegen. Wird die Fed nun das QE zurückschneiden oder nicht? Informationen und Aussagen können vielerorts erwartet werden: Am Mittwoch zum Beispiel wird Ben Bernanke vor dem US Kongress einen Report über die wirtschaftliche Lage abgeben, und Frage und Antwort stehen. Ein wenig später wird dann auch das FOMC Protokoll des vergangenen Monats veröffentlicht. Auch Reden von regionalen Fed-Präsidenten könnten die Märkte stärker als üblich bewegen.

die Diskussion, ob Aktien überbewertet sind oder nicht, wird uns auch die kommende Woche beschäftigen- auch ob wir uns in einer Blase befinden oder nicht.

Alle wichtigen Wirtschaftsnachrichten der kommenden Woche für Devisen finden Sie auf ForexFactory. Die Wochenvorschau von Finanznachrichten.de bietet einen guten Überblick über die Veröffentlichungen von Quartalsberichten und über besondere Ereignisse.

Technische Analyse

EURUSD

Der Euro fiel letzte Woche weiter gegenüber dem US Dollar, und zwar um 137 Pips vom Eröffnungskurs zum Schlusskurs der Vorwoche. Auf Tagesbasis hat sich markttechnisch nicht viel verändert. Das Bild ist nicht ganz eindeutig. Erst wenn der Kurs die Marke von 1.2740 unterschreitet wird der Abwärtstrend auf Tagesbasis bestätigt. In diesem Fall würde auch eine Schulter-Kopf-Schulter abgeschlossen werden, und die Nackenlinie unterbrochen. Damit würde sich dann ein grobes Kursziel von 1.1700! ergeben. Die Daten des COT Reports zeigen übrigens ein schwaches Bild für den EURUSD mit steigendem „Open Interests“ und grössere Positionen gegen den Euro bei fallendem Kurs.

GBPUSD

Der Aufwärtstrend im GBPUSD ist durch die Unterschreitung der Marke von 1.5192 gebrochen. In allen von mir beobachteten Zeiteinheiten (Wochenchart, Tageschart, 4-Stundenchart, Stundenchart) sieht der GBPUSD sehr schwach aus. Um das Bild jedoch perfekt zu machen, wäre es schön, wenn der Kurs sich ein wenig erholen würde, um ein neues tieferes Tief auf Tagesbasis zu generiert.

AUDUSD

Selten zeige ich einen Monatschart, aber gerade im Aussie ist es sehr interessant, wie dieser in der Vergangenheit bewertet war. Vor nicht allzu langer Zeit war der Australische Dollar nämlich nicht mal halb so viel wert wie heute.

Der AUDUSD sieht momentan sehr schwach aus. Nachdem er die Seitwärtslinie auf Tagesbasis gebrochen hat, stürzt der Aussie regelrecht ein. M.E. ist es jedoch nun zu spät, um noch einzugsteigen, denn in der Nähe lauern verschiedene Unterstützungen. Einen Durchbruch dieser Unterstützungen halte ich für möglich, sollte aber erstmals abgewartet werden.

Ich möchte hiermit betonen, dass ich kein zertifizierter Analyst bin. Daher sollten meine Analysen nur für Studienzwecke verwendet werden. Die Analysen sind weder eine Aufforderung noch eine Empfehlung zum Handel.