Forex Wochenausblick 03. Juni – 07. Juni 2013

Fundamentale Analyse

USA

Alles dreht sich um die geplan­te Zurück­stu­fung der locke­ren Geld­po­li­tik der Fed, die der Vor­sit­zen­de Ben Bern­an­kes in einer Rede vor dem Senat im Weis­sen Haus vor ein­ein­halb Wochen gehal­ten hat. Vie­le Exper­ten ver­su­chen Anle­ger davon zu über­zeu­gen, dass die Fed den vor­ge­schla­ge­nen Plan nicht umset­zen wer­de, aber die Märk­te zei­gen deut­li­che Reak­tio­nen auf die Rede: So schlos­sen Inde­xe wie S&P500 und Dow Jones die Woche klar im Minus. Am stärks­ten hat es den Nik­kei 225 getrof­fen, der über 16%! seit dem Hoch vor ein­ein­halb Wochen gefal­len ist.

Am kom­men­den Frei­tag wer­den die monat­li­chen US Arbeits­markt­da­ten ver­öf­fent­licht, die unter ande­rem auch die US Arbeits­lo­sen­quo­te für Mai 2013 beinhal­ten. Der Arbeits­markt­be­richt gehört zu den ein­fluss­reichs­ten Ver­öf­fent­li­chun­gen des Monats und bewegt den Markt rela­tiv stark nach der Ver­öf­fent­li­chung. Die­sen Monat bekommt der Arbeits­markt­re­port noch mehr an Bedeu­tung, weil Ben Bern­an­ke die Zurück­stu­fung der locke­ren Geld­po­li­tik kon­kret an die Arbeits­lo­se­quo­te geknüpft hat. Daher könn­te es durch­aus sein, dass ein posi­ti­ver Report nega­tiv gewer­tet wird, da dies heis­sen wür­de, dass die Fed schnel­ler als erwar­tet ihre Anlei­he­käu­fe zurück­stu­fen wür­de.

Eine detail­lier­te Ana­ly­se vor der Ver­öf­fent­li­chung des US Arbeits­markt­re­ports wird am Don­ners­tag­abend oder am Frei­tag­mor­gen auf Pipsologie.com ver­öf­fent­licht.

Weltwirtschaftswachstum

In der ver­gan­gen Woche wur­den eine Rei­he von Daten ver­öf­fent­licht, die dar­auf hin­deu­ten, dass die Welt­wirt­schaft lang­sa­mer wächst als ange­nom­men:

• Der chi­ne­si­sche Pre­mier­mi­nis­ter Li Keqiang sag­te in einer Rede vor deut­schen Unter­neh­mern, dass sein Land vor gros­sen Her­aus­for­de­run­gen ste­he, und dass ein Wachs­tum von 7% pro Jahr, auf das Jahr­zehnt gerech­net, ange­peilt wür­de. Chi­na wuchs im vor­he­ri­gen Jahr­zehnt um durch­schnitt­lich über 10%.
• Die IWF kürz­te in der ver­gan­ge­nen Woche die Wachs­tums­er­war­tung für Chi­na von 8% auf 7.75%.
• Eben­so kürz­te die OECD die Pro­gnos des Welt­wirt­schafts­wachs­tums  für 2013 von 3.4% auf 3.1%. Grund für das die Kür­zung ist vor allem die Euro­zo­ne, die immer tie­fer in die Rezes­si­on fällt.
• Die Arbeits­lo­sen­quo­te der Euro­zo­ne und der EU steigt wei­ter an. In der Euro­zo­ne liegt die Arbeits­lo­sen­quo­te bei 12.2%, euro­pa­weit bei 11%.

Wochenausblick

Fol­gen­de Ereig­nis­se könn­ten unter ande­rem die Märk­te bewe­gen:

• Die Reak­tio­nen auf die mög­li­che Zurück­stu­fung der locke­ren Geld­po­li­tik der USA wird auch in der fol­gen­den Woche ein Haupt­the­ma sein. In die­sem Zusam­men­hang wer­den vor allem die Arbeits­markt­da­ten mit der Arbeits­lo­sen­quo­te und dem Arbeits­markt­be­richt (Non Farm Pay­roll) inter­es­sant wer­den (Frei­tag 14:30 MEZ).
• Am Diens­tag wird die Noten­bank Aus­tra­li­en den neu­en Leit­zins ver­öf­fent­li­chen. Ich erwar­te kei­ne Ände­rung.
• Am Mitt­woch wird der ADP Arbeits­markt­be­richt ver­öf­fent­licht. Der Bericht wird als wich­ti­ger Indi­ka­tor für den US Arbeits­markt­be­richt am Frei­tag bewer­tet.
• Am Don­ners­tag wer­den die eng­li­sche Noten­bank und die EZB den neu­en Leit­zins ihrer Wäh­rung ver­öf­fent­li­chen. Nach der Ver­öf­fent­li­chung spre­chen die Noten­ban­ken­chefs in einer Pres­se­kon­fe­renz.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten der kom­men­den Woche für Devi­sen fin­den Sie auf For­ex­Fac­to­ry. Die Wochen­vor­schau von Finanznachrichten.de einen guten Über­blick über die Ver­öf­fent­li­chun­gen von Quar­tals­be­rich­ten und über beson­de­re Ereig­nis­se.

Technische Analyse

EURUSD

Nach dem Anstieg der letz­ten Woche konn­te nun im EURUSD eine neue Trend­li­nie defi­niert wer­den. Die neue Trend­li­nie bil­det nun mit der alten „mög­li­chen Nacken­li­nie“ ein neu­es Drei­eck. Ein Tra­de wird daher mei­nes Erach­tens erst beim Aus­bruch des Drei­ecks inter­es­sant. Gemäss dem COT Report wäre m.E. ein Aus­bruch nach unten wahr­schein­li­cher, denn Kom­mer­zi­el­le und Nicht-Kom­mer­zi­el­le spe­ku­lie­ren wie­der ver­mehrt auf einen fal­len­den Euro.

USDCHF

Nor­ma­ler­wei­se bewegt sich der USDCHF mit hoher umge­kehr­ter Kor­re­la­ti­on zum EURUSD, d.h. wenn der EURUSD steigt, dann fällt der USDCHF und umge­kehrt. Im Moment löst sich die star­ke Kor­re­la­ti­on ein wenig auf: Wäh­rend sich der EURUSD in einem Drei­eck bewegt, ent­wi­ckelt der USDCHF einen schö­nen Trend mit Aus­bruch und Pull­back. Long­po­si­tio­nen sind daher zu bevor­zu­gen.

GBPUSD

Der GBPUSD hat es in sich. Im Tageschart oder Wochen­chart sieht das Bild m.E. sehr bärisch aus. Da ist zuerst ein­mal das blaue Drei­eck (das man auf dem Bild nur ansatz­wei­se sieht), danach ein Durch­bruch nach unten, eine Erho­lung, die eine Flag­ge gene­riert hat, und den bäri­schen Aus­bruch aus der Flag­ge. Das tönt eigent­lich alles sehr bärisch. Im kür­ze­ren Zeit­rah­men hat der Preis jetzt jedoch eine Mar­ke (1.5030) zwei­mal getes­tet, und ist danach wie­der nach oben geschos­sen- m.E. ein sehr bul­li­sches Zei­chen für den bri­ti­schen Pfund.

Da der COT Report jedoch ziem­lich klar auf einen fal­len­den bri­ti­schen Pfund hin­deu­tet, ten­die­re ich Short-Posi­tio­nen zu bevor­zu­gen.

S&P500

Sel­ten ana­ly­sie­re ich Inde­xe. Letz­te Woche habe ich es jedoch gewagt. Der S&P hat­te sehr wich­ti­ge Wider­stän­de erreicht. Zudem hat­te die letz­te Woche eine Umkehr­ker­ze pro­du­ziert. Die ver­gan­ge­ne Woche ent­wi­ckel­te sich dann wie pro­gnos­ti­ziert. Das Gan­ze könn­te der Beginn einer grös­se­ren Kor­rek­tur sein. Es soll­te jedoch sehr vor­sich­tig dar­in agiert wer­den- Kor­rek­tu­ren ver­lau­fen oft nicht schön. Even­tu­ell ist sogar der Han­del abzu­war­ten, bis der Preis die unte­re Unter­stüt­zungs­li­nie des Kanals wie­der berührt.

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur für Stu­di­en­zwe­cke ver­wen­det wer­den. Die Ana­ly­sen sind weder eine Auf­for­de­rung noch eine Emp­feh­lung zum Han­del.