Fundamentale Analyse
USA
Alles dreht sich um die geplante Zurückstufung der lockeren Geldpolitik der Fed, die der Vorsitzende Ben Bernankes in einer Rede vor dem Senat im Weissen Haus vor eineinhalb Wochen gehalten hat. Viele Experten versuchen Anleger davon zu überzeugen, dass die Fed den vorgeschlagenen Plan nicht umsetzen werde, aber die Märkte zeigen deutliche Reaktionen auf die Rede: So schlossen Indexe wie S&P500 und Dow Jones die Woche klar im Minus. Am stärksten hat es den Nikkei 225 getroffen, der über 16%! seit dem Hoch vor eineinhalb Wochen gefallen ist.
Die US Arbeitslosenquote der letzten 10 Jahre
Am kommenden Freitag werden die monatlichen US Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, die unter anderem auch die US Arbeitslosenquote für Mai 2013 beinhalten. Der Arbeitsmarktbericht gehört zu den einflussreichsten Veröffentlichungen des Monats und bewegt den Markt relativ stark nach der Veröffentlichung. Diesen Monat bekommt der Arbeitsmarktreport noch mehr an Bedeutung, weil Ben Bernanke die Zurückstufung der lockeren Geldpolitik konkret an die Arbeitslosequote geknüpft hat. Daher könnte es durchaus sein, dass ein positiver Report negativ gewertet wird, da dies heissen würde, dass die Fed schneller als erwartet ihre Anleihekäufe zurückstufen würde.
Eine detaillierte Analyse vor der Veröffentlichung des US Arbeitsmarktreports wird am Donnerstagabend oder am Freitagmorgen auf Pipsologie.com veröffentlicht.
Weltwirtschaftswachstum
In der vergangen Woche wurden eine Reihe von Daten veröffentlicht, die darauf hindeuten, dass die Weltwirtschaft langsamer wächst als angenommen:
- Der chinesische Premierminister Li Keqiang sagte in einer Rede vor deutschen Unternehmern, dass sein Land vor grossen Herausforderungen stehe, und dass ein Wachstum von 7% pro Jahr, auf das Jahrzehnt gerechnet, angepeilt würde. China wuchs im vorherigen Jahrzehnt um durchschnittlich über 10%.
- Die IWF kürzte in der vergangenen Woche die Wachstumserwartung für China von 8% auf 7.75%.
- Ebenso kürzte die OECD die Prognos des Weltwirtschaftswachstums für 2013 von 3.4% auf 3.1%. Grund für das die Kürzung ist vor allem die Eurozone, die immer tiefer in die Rezession fällt.
- Die Arbeitslosenquote der Eurozone und der EU steigt weiter an. In der Eurozone liegt die Arbeitslosenquote bei 12.2%, europaweit bei 11%.
Wochenausblick
Folgende Ereignisse könnten unter anderem die Märkte bewegen:
- Die Reaktionen auf die mögliche Zurückstufung der lockeren Geldpolitik der USA wird auch in der folgenden Woche ein Hauptthema sein. In diesem Zusammenhang werden vor allem die Arbeitsmarktdaten mit der Arbeitslosenquote und dem Arbeitsmarktbericht (Non Farm Payroll) interessant werden (Freitag 14:30 MEZ).
- Am Dienstag wird die Notenbank Australien den neuen Leitzins veröffentlichen. Ich erwarte keine Änderung.
- Am Mittwoch wird der ADP Arbeitsmarktbericht veröffentlicht. Der Bericht wird als wichtiger Indikator für den US Arbeitsmarktbericht am Freitag bewertet.
- Am Donnerstag werden die englische Notenbank und die EZB den neuen Leitzins ihrer Währung veröffentlichen. Nach der Veröffentlichung sprechen die Notenbankenchefs in einer Pressekonferenz.
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Technische Analyse
EURUSD
Nach dem Anstieg der letzten Woche konnte nun im EURUSD eine neue Trendlinie definiert werden. Die neue Trendlinie bildet nun mit der alten „möglichen Nackenlinie“ ein neues Dreieck. Ein Trade wird daher meines Erachtens erst beim Ausbruch des Dreiecks interessant. Gemäss dem COT Report wäre m.E. ein Ausbruch nach unten wahrscheinlicher, denn Kommerzielle und Nicht-Kommerzielle spekulieren wieder vermehrt auf einen fallenden Euro.
EURUSD Tageschart
USDCHF
Normalerweise bewegt sich der USDCHF mit hoher umgekehrter Korrelation zum EURUSD, d.h. wenn der EURUSD steigt, dann fällt der USDCHF und umgekehrt. Im Moment löst sich die starke Korrelation ein wenig auf: Während sich der EURUSD in einem Dreieck bewegt, entwickelt der USDCHF einen schönen Trend mit Ausbruch und Pullback. Longpositionen sind daher zu bevorzugen.
USDCHF Tageschart
GBPUSD
Der GBPUSD hat es in sich. Im Tageschart oder Wochenchart sieht das Bild m.E. sehr bärisch aus. Da ist zuerst einmal das blaue Dreieck (das man auf dem Bild nur ansatzweise sieht), danach ein Durchbruch nach unten, eine Erholung, die eine Flagge generiert hat, und den bärischen Ausbruch aus der Flagge. Das tönt eigentlich alles sehr bärisch. Im kürzeren Zeitrahmen hat der Preis jetzt jedoch eine Marke (1.5030) zweimal getestet, und ist danach wieder nach oben geschossen- m.E. ein sehr bullisches Zeichen für den britischen Pfund.
Da der COT Report jedoch ziemlich klar auf einen fallenden britischen Pfund hindeutet, tendiere ich Short-Positionen zu bevorzugen.
GBPUSD Tageschart
S&P500
Selten analysiere ich Indexe. Letzte Woche habe ich es jedoch gewagt. Der S&P hatte sehr wichtige Widerstände erreicht. Zudem hatte die letzte Woche eine Umkehrkerze produziert. Die vergangene Woche entwickelte sich dann wie prognostiziert. Das Ganze könnte der Beginn einer grösseren Korrektur sein. Es sollte jedoch sehr vorsichtig darin agiert werden- Korrekturen verlaufen oft nicht schön. Eventuell ist sogar der Handel abzuwarten, bis der Preis die untere Unterstützungslinie des Kanals wieder berührt.
S&P500 Wochenchart
Ich möchte hiermit betonen, dass ich kein zertifizierter Analyst bin. Daher sollten meine Analysen nur für Studienzwecke verwendet werden. Die Analysen sind weder eine Aufforderung noch eine Empfehlung zum Handel.
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