Forex Wochenausblick 24. September – 28. September 2012

Fundamentale Analyse

Japan

Die Bank von Japan kämpft seit eini­gen Jah­ren gegen defla­tio­nä­re Ver­hält­nis­se und einen zu star­ken Yen. Der japa­ni­sche Yen hat seit 2007 etwa um 34% gegen­über dem US-Dol­lar zuge­nom­men. Dar­um ver­wun­dert es nicht, dass die Bank von Japan nach der Ankün­di­gung der Fed (eines drit­ten Geld­lo­cke­rungs-Pro­gram­mes) eben­so die Geld­pres­se wie­der ankur­belt. Gegen­über der Fed, des­sen Pro­gramm kei­ne rich­ti­gen Gren­zen gesetzt sind, fällt jedoch das Geld­lo­cke­rungs­pro­gramm der Japa­ner rela­tiv kon­ser­va­tiv aus- 10 Bil­lio­nen Yen wer­den gedruckt ( also etwa 100 Mil­li­ar­den Euro). Es kann ange­nom­men wer­den, dass die Bank von Japan in Zukunft wei­te­re fis­ka­le Locke­run­gen durch­füh­ren muss, um den Yen zu drü­cken.

China

Der chi­ne­si­sche HSBC-Ein­kaufs­ma­na­ger­index befin­det sich zum 11. Mal in Fol­ge unter der wich­ti­gen Mar­ke von 50, das ein Wachs­tum signa­li­siert. Die chi­ne­si­sche Regie­rung pro­gnos­ti­ziert zwar für das Gesamt­jahr immer noch ein Wachs­tum des BIP von 7.5%; vie­le Exper­ten neh­men jedoch an, dass das reel­le Wachs­tum weit dar­un­ter liegt (sie­he z.B. das Video, auf das ich ges­tern auf mei­ner Sei­te hin­ge­wie­sen habe). Die chi­ne­si­sche Regie­rung hat dar­um auch Mega­pro­jek­te im Sep­tem­ber lan­ciert, um die chi­ne­si­sche Wirt­schaft wie­der in Ihren gewohn­ten Gang zu brin­gen. So wur­de der Bau einer 2018 Km lan­gen Stras­se geneh­migt, sowie der Aus­bau von Unter­grund­bah­nen und Inter­ci­ty Stre­cken im Wert von etwa 97 Mil­li­ar­den Euro.

Europa

Gleich zwei gros­se deut­sche Web­sei­ten ver­öf­fent­li­chen heu­te Exklu­siv-Berich­te über zusätz­li­che Hilfs­mass­nah­men der EU zur Bewäl­ti­gung der Euro­kri­se. So berich­tet „Der Spie­gel“, dass Euro-Län­der den ESM – Ret­tungs­schirm von 500 Mil­li­ar­den auf 2 Bil­lio­nen hebeln wol­len. Dies soll mit ähn­li­chen Mecha­nis­men wie beim tem­po­rä­ren Fond ESFS gesche­hen. Die „Finan­cial Times Deutsch­land“ berich­tet im Gegen­zug, dass ein umfas­sen­des Paket zur Euro-Ret­tung bis spä­tes­tens Novem­ber auf poli­ti­scher Ebe­ne vor­be­rei­tet wird. Es ist dabei klar, dass der momen­ta­ne Ret­tungs­fond zu klein ist. Genaue Schrit­te wer­den aber dort nicht genannt.

Wo Rauch ist, ist auch Feu­er, da bin ich sicher. Wel­che der obe­ren Plä­ne nun behan­delt wer­den, wer­den wir bestimmt in den nächs­ten Tagen erfah­ren.

Vorschau auf die nächste Woche

Das Augen­merk rich­tet sich die­se Woche wie­der ein­mal auf Spa­ni­en. Wochen­end­re­por­te zei­gen, dass Spa­ni­en even­tu­ell am Don­ners­tag ein Reform­pa­cket vostel­len wird, dass Spa­ni­en hilft, unter den ESM-Ret­tungs­schirm zu gehen. Am Mon­tag tref­fen sich EU-Minis­ter über die Finanz­pla­nung der EU von 2014 bis 2020 und am Diens­tag hält SNB Vor­sit­zen­der Jor­dan eine Rede.

Alle wich­ti­gen Wirt­schafts­nach­rich­ten für die kom­men­de Woche fin­den Sie wie immer bei For­ex­fac­to­ry und bei Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereig­nis­se.

Technische Analyse

EURUSD

In mei­ner Ana­ly­se vor einer Woche habe ich gera­ten, auf ein Pull­back abzu­war­ten. Dies ist nun ein­ge­trof­fen. Es ist für mich jedoch nun schwer ein­zu­schät­zen, ob das Pull­back abge­schlos­sen ist, oder ob dies noch wei­ter geht, even­tu­ell bis 1.2750. Kein kla­res Signal daher von mir in die­ser Woche.

USDCAD

Der USDCAD bevor­zu­ge ich ein­deu­tig Short-Posi­tio­nen. Das Tief von 0.9800 (April 2012) wur­de die­sen Monat schon deut­lich unter­schrit­ten, und ein Pull­back ist abge­schlos­sen. Zusätz­lich sind Kom­mer­zi­el­le und Nicht-Kom­mer­zi­el­le extrem ein­deu­tig auf einen stär­ke­ren Loo­nie posi­tio­niert (Sie­he COT Report). S/L bei 0.9828 (23.6^er Fibo). T/P set­ze ich bei 0.9443 (kein Schreib­feh­ler).

Lei­der fin­den sich die­se Woche von mir kei­ne wei­te­re inter­es­san­te Tra­des.

Ich möch­te hier­mit beto­nen, dass ich kein zer­ti­fi­zier­ter Ana­lyst bin. Daher soll­ten mei­ne Ana­ly­sen nur als Markt­stu­dien ver­wen­det wer­den, und auf kei­nem Fall als Auf­for­de­rung zum Han­del die­nen.