Forex Wochenausblick 25. November – 29. November 2013

Fundamentale Analyse

USA

Am letz­ten Mitt­woch hat die ame­ri­ka­ni­sche Noten­bank (Fed) das Pro­to­koll der letz­ten Noten­bank-Sit­zung vom 29–30 Okto­ber ver­öf­fent­licht. Gemäss dem Pro­to­koll ver­bes­sert sich die ame­ri­ka­ni­sche Wirt­schaft in gemäs­sig­tem Tem­po. Der Offen­markt­aus­schuss bemerkt zudem, dass sie eine Ver­bes­se­rung des Arbeits­markts erwar­tet, der eine Zurück­stu­fung der Anlei­he­käu­fe in den kom­men­den Mona­ten recht­fer­tigt. Erst­mals wur­de dar­über dis­ku­tiert, dass eine Zurück­stu­fung der Anlei­he­käu­fe nötig wer­den könn­te, bevor eine Ver­bes­se­rung des Wirt­schafts­aus­blicks ein­deu­tig sei. Eine sol­che Situa­ti­on wür­de ein­tre­ten, wenn die Kos­ten der Anlei­he­käu­fe den Mehr­wert jener Anlei­he­käu­fe über­stei­gen würden.

Es ist hier anzu­mer­ken, dass es sich bei dem Pro­to­koll um die Sit­zung vom Okto­ber han­delt, also vor der Rede Yellens im Weis­sen Haus in der Vor­wo­che ver­fasst wur­de. Janet Yel­len, die zukünf­ti­ge Prä­si­den­tin der Fed, mach­te in der Vor­wo­che deut­lich, dass sie die momen­ta­ne Fort­set­zung der Anlei­he­käu­fe ein­deu­tig unter­stützt. Yel­len mein­te zudem, dass die Fed mit allen Mit­teln eine Defla­ti­on ver­hin­dern wol­le, und eine kon­stan­te Infla­ti­on von 2% anstre­be. Die Infla­ti­on ist momen­tan weit unter dem ange­streb­ten Ziel, was momen­tan gegen eine Zurück­stu­fung spricht.

Die unter­schied­li­chen Aus­sa­gen der Fed einer­seits und der ein­zel­nen Mit­glie­der der Fed ande­rer­seits, machen deut­lich, dass die soge­nann­te „For­ward Guidance“-Politik der Fed kei­ne Klar­heit über die zukünf­ti­gen Schrit­te der Fed geben.

Europa

Obwohl sich die fun­da­men­ta­len Zah­len aus der Euro­zo­ne ver­bes­sern und die Kon­junk­tur­er­war­tun­gen für die Euro­zo­ne die letz­te Woche auf ein 4‑Jahreshoch stie­gen, for­der­te die OECD in der ver­gan­ge­nen Woche die EZB dazu auf, muti­ge Schrit­te gegen die stei­gen­de Gefahr einer Defla­ti­on in der Euro­zo­ne zu unter­neh­men. Die OECD for­dert die EZB auf eine locke­re Geld­po­li­tik in Erwä­gung zu zie­hen. Die Infla­ti­on der Euro­zo­ne fiel im Vor­mo­nat auf ein 4‑Jah­res-Tief, wäh­rend sich die Wirt­schaft in der Euro­zo­ne seit der Finanz­kri­se nicht wirk­lich erholt hat.

Wochenausblick

In den USA wer­den am Mon­tag und Diens­tag Immo­bi­li­en­markt­da­ten ver­öf­fent­licht, wel­che wegen dem bil­li­gen Geld wei­ter­hin posi­tiv erwar­tet wer­den. Das glei­che ist über das CB Kon­su­men­ten­ver­trau­en am Diens­tag zu sagen. Am Don­ners­tag blei­ben die Märk­te in den USA wegen dem Ern­te­dank­fest geschlossen.

In Euro­pa wer­den wei­te­re Wirt­schafts­da­ten ver­öf­fent­licht, im Spe­zi­el­len ver­schie­de­ne Früh­in­di­ka­to­ren aus der Euro­zo­ne am Don­ners­tag, wie der Ein­kaufs­ma­na­ger­index, das Geschäfts­kli­ma und das Ver­brau­cher­ver­trau­en. Zudem wer­den Arbeits­markt­da­ten aus der Euro­zo­ne am Don­ners­tag und am Frei­tag erwartet.

Aus Eng­land wird die zwei­te Schät­zung des BIP am Mitt­woch erwar­tet und eine Rede von BoE Prä­si­dent Car­ney am Donnerstag.

In Japan wird vor allem die Indus­trie­pro­duk­ti­on und die Infla­ti­on am Frei­tag von gros­ser Wich­tig­keit sein. Eine aus­führ­li­che­re Ana­ly­se über den USDJPY wer­de ich in die­sem Zusam­men­hang zu einem spä­te­ren Zeit­punkt veröffentlichen.

Für detail­lier­te Infor­ma­tio­nen über alle Wirt­schafts­nach­rich­ten emp­feh­le ich Forexfactory.com und Finanznachrichten.de für Quar­tals­be­rich­te und spe­zi­el­le Ereignisse.

Technische Analyse

AUDUSD

Der AUDUSD befin­det sich wie­der ein­deu­tig im Abwärts­trend, und hat die wich­ti­ge Unter­stüt­zungs­li­nie bei 0.9260 sehr dyna­misch nach unten gebro­chen. Damit ist der Weg geeb­net, um m.E. noch vor Jah­res­en­de ein neu­es Jah­res­tief zu errei­chen, wel­ches bei 0.88468 liegt. Die Wel­len­be­we­gung mit auf­ein­an­der­fol­gen­den tie­fe­ren Hochs und tie­fe­ren Tiefs läuft mustergültig.

USDJPY

Neben dem Aus­sie ent­wi­ckelt sich auch der USDJPY schwach gegen­über dem USD. Der USDJPY hat ist einer­seits aus dem lang­fris­ti­gen Drei­eck nach oben aus­ge­bro­chen, und hat ande­rer­seits auch die wich­ti­ge Zone zwi­schen 95–100 ver­las­sen. Im COT Report sehen wir zudem einen mas­si­ven Anstieg in den Open Inte­rest, wel­cher den Aus­bruch zusätz­lich unter­stützt. Ich mei­ne, dass der USDJPY jetzt noch wei­ter Platz nach oben hat.